2017年注册会计师全国统一考试高频考点串讲与专用题库 财务成本管理

第1章　财务管理的基本原理 1

【本章要点概览】 1

第1节　财务管理的内容和组织 1

【复习要点1】企业的组织形式（**） 1

【复习要点2】财务管理的主要内容（*） 2

【复习要点3】财务管理的基本职能（*） 3

第2节　财务管理的目标与利益相关者的要求 3

【复习要点1】财务管理基本目标（**） 3

【复习要点2】股东财富的衡量（*） 4

【复习要点3】利益相关者的要求与协调（**） 5

第3节　财务管理的核心概念 6

【复习要点】财务管理的基本原理和核心概念（**） 6

第4节　财务管理的基本理论 6

【复习要点】财务管理基本理论的主要观点（*） 6

第5节　财务管理的基本原则 7

【复习要点1】财务管理原则的种类（*） 7

【复习要点2】财务管理原则的内容（*） 7

第6节　金融工具与金融市场 8

【复习要点1】金融工具与金融工具的类型（*） 8

【复习要点2】金融市场的功能、参与者、金融中介机构（*） 9

【复习要点3】金融市场的种类（*） 10

过关演练 11

第2章　财务报表分析 13

【本章要点概览】 13

第1节　财务报表分析的目的与方法 13

【复习要点】财务报表分析的方法（**） 13

第2节　财务比率分析 14

【复习要点1】短期偿债能力比率（**） 14

【复习要点2】影响短期偿债能力的其他因素（**） 15

【复习要点3】长期偿债能力比率（**） 15

【复习要点4】营运能力比率（**） 16

【复习要点5】盈利能力比率（**） 18

【复习要点6】市价比率（**） 18

【复习要点7】杜邦分析体系的核心指标与局限性（***） 19

第3节　管理用财务报表分析 19

【复习要点1】管理用资产负债表（***） 19

【复习要点2】管理用利润表（***） 20

【复习要点3】管理用现金流量表（***） 21

【复习要点4】管理用财务报表分析方法（***） 22

过关演练 23

第3章　长期计划与财务预测 26

【本章要点概览】 26

第1节　长期计划 26

【复习要点】长期计划的内容（*） 26

第2节　财务预测 27

【复习要点1】财务预测的步骤（*） 27

【复习要点2】销售百分比预测法（***） 27

【复习要点3】财务预测的其他方法（*） 28

第3节　增长率与资本需求的测算 28

【复习要点1】企业增长的实现方式（**） 28

【复习要点2】内含增长率的测算（**） 29

【复习要点3】可持续增长率的计算（***） 30

【复习要点4】可持续增长率与实际增长率（***） 31

【复习要点5】外部资本需求的测算（**） 32

【复习要点6】基于管理用财务报表的可持续增长率（***） 33

过关演练 33

第4章　价值评估基础 37

【本章要点概览】 37

第1节　货币的时间价值 37

【复习要点1】什么是货币的时间价值（*） 37

【复习要点2】一次性款项的终值与现值（**） 38

【复习要点3】报价利率和有效年利率（***） 39

【复习要点4】年金的终值和现值（**） 39

第2节　风险和报酬 41

【复习要点1】风险的概念与分类（*） 41

【复习要点2】单项资产的风险计量（**） 41

【复习要点3】投资组合的风险计量（**） 42

【复习要点4】两种证券构成的投资组合（***） 43

【复习要点5】多种证券构成的投资组合（***） 44

【复习要点6】使用资本市场曲线计算风险（***） 45

【复习要点7】系统风险和非系统风险（**） 45

【复习要点8】系统风险的量度（***） 46

【复习要点9】证券市场线(SML)（***） 46

【复习要点10】资本市场线与证券市场线的比较（**） 47

【复习要点11】必要报酬率与期望报酬率（***） 47

过关演练 48

第5章　资本成本 51

【本章要点概览】 51

第1节　资本成本的构成和用途 51

【复习要点1】资本成本的概念（*） 51

【复习要点2】公司的资本成本（**） 52

【复习要点3】投资项目的资本成本（**） 52

第2节　债务资本成本的估计 53

【复习要点1】债务资本成本的因素（**） 53

【复习要点2】债务资本成本的估计方法（***） 54

第3节　权益资本成本的估计 55

【复习要点1】普通股成本的概念与估计方法（*） 55

【复习要点2】资本资产定价模型（***） 55

【复习要点3】无风险报酬率的估计（**） 56

【复习要点4】贝塔值的估计（**） 56

【复习要点5】市场风险溢价的估计（**） 57

【复习要点6】股利增长模型（**） 58

【复习要点7】股利增长模型增长率的估计（**） 58

【复习要点8】债券收益率风险调整模型（**） 58

第4节　加权平均资本成本的计算 59

【复习要点1】加权平均资本成本的计算方法（**） 59

【复习要点2】有发行费用时资本成本的计算（**） 60

【复习要点3】优先股资本成本的估计（**） 60

【复习要点4】影响资本成本的因素（**） 61

过关演练 61

第6章　资本预算 64

【本章要点概览】 64

第1节　项目的类型和评价过程 64

【复习要点】项目的类型与项目评价的程序（**） 64

第2节　投资项目的评价方法 65

【复习要点1】净现值法（**） 65

【复习要点2】现值指数（***） 66

【复习要点3】内含报酬率法（***） 66

【复习要点4】回收期法（***） 66

【复习要点5】会计报酬率法（***） 67

【复习要点6】互斥项目的排序问题（***） 67

【复习要点7】总量有限时的资本分配（***） 68

第3节　投资项目现金流量的估计 69

【复习要点1】投资项目现金流量的构成（**） 69

【复习要点2】现金流量的估计及所得税和折旧对现金流量的影响（***） 70

【复习要点3】固定资产更新项目的现金流量（**） 73

第4节　投资项目的风险衡量与敏感性分析 74

【复习要点1】加权平均资本成本与权益资本成本（**） 74

【复习要点2】项目系统风险的衡量与处置（**） 74

【复习要点3】投资项目敏感性分析的含义及方法（***） 75

过关演练 75

第7章　债券、股票价值评估 78

【本章要点概览】 78

第1节　债券价值评估 78

【复习要点1】债券的有关概念和分类（*） 78

【复习要点2】债券的估值的基本模型（***） 79

【复习要点3】债券的估值的其他模型（***） 79

【复习要点4】债券价值与折现率（**） 80

【复习要点5】债券价值与到期时间（***） 80

【复习要点6】债券的到期收益率（**） 81

第2节　普通股价值评估 81

【复习要点1】股票的有关概念与分类（*） 81

【复习要点2】股票估值的基本模型（**） 82

【复习要点3】股票估值的其他模型（***） 82

【复习要点4】普通股的期望报酬率（**） 82

第3节　优先股价值评估 83

【复习要点1】优先股的特殊性（*） 83

【复习要点2】优先股价值的评估方法（**） 84

过关演练 84

第8章　期权价值评估 87

【本章要点概览】 87

第1节　期权的概念、类型和投资策略 87

【复习要点1】期权的定义与分类（***） 87

【复习要点2】期权的到期日价值（***） 88

【复习要点3】期权的投资策略（***） 89

第2节　金融期权价值评估 90

【复习要点1】期权的内在价值和时间溢价（***） 90

【复习要点2】期权价值的主要影响因素（**） 91

【复习要点3】复制原理（***） 91

【复习要点4】套期保值原理（***） 91

【复习要点5】风险中性原理（**） 92

【复习要点6】二叉树期权定价模型（***） 92

【复习要点7】布莱克—斯科尔斯期权定价模型（BS模型）（**） 93

【复习要点8】看涨期权价格、看跌期权的依存关系（**） 94

过关演练 94

第9章　企业价值评估 97

【本章要点概览】 97

第1节　企业价值评估的目的和对象 97

【复习要点1】企业价值评估的目的和对象（*） 97

【复习要点2】企业整体经济价值的类别（**） 98

第2节　企业价值评估方法 99

【复习要点1】企业价值评估的模型（*） 99

【复习要点2】企业价值评估与项目价值评估的联系与区别（*） 99

【复习要点3】现金流量折现模型的种类和计算方法（***） 99

【复习要点4】现金流量折现模型参数的估计（***） 100

【复习要点5】现金流量折现模型的应用（***） 102

【复习要点6】相对价值模型的原理（***） 106

【复习要点7】相对价值模型的应用（***） 106

过关演练 107

第10章　资本结构 111

【本章要点概览】 111

第1节　资本市场效率 111

【复习要点1】资本市场效率的含义与特点（**） 111

【复习要点2】有效资本市场的含义与条件（**） 112

【复习要点3】三类有效市场效率的特征和检验方法（**） 112

第2节　杠杆系数的衡量 114

【复习要点1】经营风险与经营杠杆系数的衡量（**） 114

【复习要点2】财务杠杆与财务风险（**） 114

【复习要点3】联合杠杆系数的衡量（**） 115

【复习要点4】经营杠杆、财务杠杆、联合杠杆及其相互关系（**） 116

第3节　资本结构理论 117

【复习要点1】资本结构的MM理论（***） 117

【复习要点2】资本结构的其他理论（***） 118

第4节　资本结构决策分析 119

【复习要点】资本结构决策方法（***） 119

过关演练 120

第11章　股利分配 123

【本章要点概览】 123

第1节　利润分配的项目和顺序 123

【复习要点】利润分配的基本原则与利润分配的项目和顺序（**） 123

第2节　股利种类与支付程序 124

【复习要点1】股利支付的程序（**） 124

【复习要点2】股利支付的方式（**） 125

第3节　股利政策与股利分配政策 125

【复习要点1】股利理论（**） 125

【复习要点2】制定股利分配政策应考虑的因素（**） 126

【复习要点3】股利分配政策（**） 126

第4节　股票股利、股票分割和股票回购 127

【复习要点】股票股利、股票分割和股票回购（***） 127

过关演练 128

第12章　普通股与长期负债筹资 131

【本章要点概览】 131

第1节　普通股筹资 131

【复习要点1】普通股筹资的优缺点（**） 131

【复习要点2】普通股的首次发行与销售方式（**） 131

【复习要点3】配股（**） 132

【复习要点4】增发新股（**） 133

第2节　长期负债筹资 134

【复习要点1】负债筹资的含义、分类和特点（**） 134

【复习要点2】长期借款筹资（***） 134

【复习要点3】长期债券筹资（***） 136

【复习要点4】长期借款筹资与长期债券筹资比较（**） 136

过关演练 137

第13章　混合筹资与租赁 139

【本章要点概览】 139

第1节　混合筹资 139

【复习要点1】优先股（***） 139

【复习要点2】认股权证（***） 140

【复习要点3】可转换债券（***） 142

【复习要点4】可转换债券筹资的优缺点（**） 144

【复习要点5】可转换债券与认股权证的区别（**） 145

第2节　租赁 145

【复习要点1】租赁的分类（**） 145

【复习要点2】经营租赁和融资租赁（**） 146

【复习要点3】租赁的税务处理（**） 146

【复习要点4】租赁的决策分析（**） 147

【复习要点5】租赁分析的折现率（**） 148

【复习要点6】租赁存在的原因（**） 148

过关演练 149

第14章　产品成本计算 153

【本章要点概览】 153

第1节　产品成本的归集和分配 153

【复习要点1】辅助生产费用的归集和分配（**） 153

【复习要点2】完工产品与在产品的成本分配（***） 155

【复习要点3】联产品和副产品的成本分配（**） 155

第2节　产品成本计算的品种法 156

【复习要点】品种法（**） 156

第3节　产品成本计算的分批法 157

【复习要点】分批法（**） 157

第4节　产品成本计算的分步法 157

【复习要点1】分步法（**） 157

【复习要点2】逐步结转分步法和平行结转分步法的区别（***） 158

过关演练 159

第15章　标准成本计算 163

【本章要点概览】 163

第1节　标准成本及其制定 163

【复习要点1】标准成本概念与种类（*） 163

【复习要点2】标准成本的制定（**） 164

第2节　标准成本差异的分析 165

【复习要点1】变动成本差异的分析（***） 165

【复习要点2】固定制造费用的差异分析（***） 166

过关演练 167

第16章　作业成本计算 169

【本章要点概览】 169

第1节　作业成本法的概念与特点 169

【复习要点1】作业成本法的含义与核心概念（*） 169

【复习要点2】作业成本法的主要特点（**） 170

第2节　作业成本的计算方法 170

【复习要点1】作业成本系统的设计步骤（**） 170

【复习要点2】作业成本库的种类（***） 171

【复习要点3】作业成本动因的种类（***） 171

【复习要点4】作业成本法的优点和局限性（***） 172

过关演练 172

第17章　本量利分析 176

【本章要点概览】 176

第1节　成本性态分析 176

【复习要点1】成本按性态分类（**） 176

【复习要点2】成本估计（**） 177

第2节　成本、数量和利润分析 178

【复习要点1】成本、数量和利润的关系（**） 178

【复习要点2】本量利图（**） 179

【复习要点3】盈亏临界分析（***） 179

【复习要点4】敏感分析（**） 180

过关演练 181

第18章　短期预算 184

【本章要点概览】 184

第1节　全面预算概述 184

【复习要点】全面预算的内容与分类（*） 184

第2节　全面预算的编制方法 185

【复习要点1】增量预算法与零基预算法（**） 185

【复习要点2】固定预算法与弹性预算法（**） 186

【复习要点3】定期预算法与滚动预算法（**） 186

第3节　营业预算的编制 187

【复习要点1】销售预算（**） 187

【复习要点2】产品成本预算（**） 187

【复习要点3】销售及管理费用预算（**） 188

第4节　财务预算的编制 188

【复习要点1】现金预算（**） 188

【复习要点2】利润表预算与资产负债表预算（**） 188

过关演练 189

第19章　营运资本投资 192

【本章要点概览】 192

第1节　流动资本投资策略 192

【复习要点】流动资产投资策略（**） 192

第2节　现金和有价证券管理 193

【复习要点1】现金管理的目标与现金的成本（**） 193

【复习要点2】现金收支管理（**） 194

【复习要点3】最佳现金持有量（***） 194

第3节　应收账款管理 195

【复习要点1】信用政策的制定（*） 195

【复习要点2】应收账款的收账（**） 196

第4节　存货管理 196

【复习要点1】储备存货的有关成本（**） 196

【复习要点2】经济订货量基本模型（**） 197

【复习要点3】存货陆续供应和使用模型（***） 198

【复习要点4】保险储备的确定（***） 199

过关演练 200

第20章　营运资本筹资 202

【本章要点概览】 202

第1节　营运资本筹资政策 202

【复习要点】营运资本筹资政策（**） 202

第2节　短期债务筹资 203

【复习要点1】短期负债筹资的特点（**） 203

【复习要点2】商业信用（**） 204

【复习要点3】短期借款的信用条件（**） 205

【复习要点4】短期借款利息的支付方式（***） 205

过关演练 206

第21章　内部业绩评价 208

【本章要点概览】 208

第1节　成本中心的业绩评价 208

【复习要点1】成本中心的含义和特点（***） 208

【复习要点2】成本中心的类型和考核指标（**） 209

【复习要点3】责任成本（**） 209

第2节　利润中心的业绩评价 210

【复习要点1】利润中心的含义与类型（**） 210

【复习要点2】利润中心的考核指标（**） 210

【复习要点3】内部转移价格（***） 211

第3节　投资中心的业绩评价 212

【复习要点1】投资中心的含义和考核指标（***） 212

【复习要点2】部门投资报酬率和部门剩余收益优缺点比较（***） 212

第4节　内部业绩报告与考核 212

【复习要点】内部业绩报告与考核（**） 212

过关演练 214

第22章　企业业绩评价 219

【本章要点概览】 219

第1节　经济增加值 219

【复习要点1】经济增加值与剩余收益（**） 219

【复习要点2】经济增加值的不同类型（***） 220

【复习要点3】披露的经济增加值的调整项目（**） 220

【复习要点4】经济增加值评价的优点和缺点（**） 220

【复习要点5】《暂行办法》的规定：简化的经济增加值（***） 221

第2节　市场增加值 221

【复习要点】市场增加值（***） 221

第3节　平衡计分卡 222

【复习要点1】平衡计分卡的框架和4个维度（**） 222

【复习要点2】平衡计分卡平衡的方面（***） 223

【复习要点3】平衡计分卡与企业战略管理（**） 223

过关演练 224

附录　过关演练答案及解析 227

第1章　财务管理的基本原理 227

第2章　财务报表分析 228

第3章　长期计划与财务预测 230

第4章　价值评估基础 233

第5章　资本成本 235

第6章　资本预算 237

第7章　债券、股票价值评估 240

第8章　期权价值评估 242

第9章　企业价值估价 244

第10章　资本结构 246

第11章　股利分配 248

第12章　普通股和长期负债筹资 251

第13章　混合筹资与租赁 252

第14章　产品成本计算 256

第15章　标准成本计算 260

第16章　作业成本计算 261

第17章　本量利分析 264

第18章　短期预算 266

第19章　营运资本投资 267

第20章　营运资本筹资 269

第21章　内部业绩评价 271

第22章　企业业绩评价 275