Corporate financial management

目录页
第一部分 导言
第1章 财务的世界
学习目标
导言
公司的目标
案例研究1.1 吉百利·史威士股份有限公司
所有权和控制
如果对于董事的控制不力,将会发生什么事情
原始经济和现代经济
财务经理的职能
资金流以及金融中介
金融服务部门的成长
金融体系
结论
重要知识点和概念
参考文献及推荐文献
网站
自测题
练习题
作业
第二部分 投资决策
第2章 项目评价:净现值和内部报酬率
学习目标
导言
价值创造和公司投资
净现值和内部报酬率
修正的内部报酬率
结论
重要知识点和概念
附录2.1 财务中的数学工具
案例研究2.1 在长期内复利计息的作用
练习题 数学工具习题
参考文献及推荐文献
自测题
练习题
作业
第3章 项目评价:现金流及其应用
学习目标
导言
案例研究3.1 这种机型的飞机能飞吗?
信息质量
计算利润对评价项目可行性有用吗
置换决策
置换周期
何时引进新设备
等额年金法的缺点
项目期限
自制或购买决策
季节性产出
结论
重要知识点和概念
参考文献及推荐文献
自测题
练习题
作业
第4章 投资评价的决策制定过程
学习目标
导言
案例研究4.1
利用评价工具的证据
回收期法
会计收益率
内部报酬率仍然受欢迎的原因
投资评价的“科学性”和“艺术性”
投资过程
结论
重要知识点和概念
参考文献及推荐文献
自测题
练习题
作业
第5章 项目评价:资本限额、税收和通货膨胀
学习目标
导言
资本限额
税收与投资估价
通货膨胀
案例研究5.1 Eurotunnel的通货膨胀补贴
结论
重要知识点和概念
参考文献及推荐文献
自测题
练习题
作业
第三部分 风险和收益
第6章 风险和项目评价
学习目标
案例研究6.1 两个冒险行动……
导言
什么是风险?
根据折现率调整风险
敏感性分析
情景分析
概率分析
破产风险
利用概率分析产生的问题
风险分析实例
实物期权
案例研究6.2 RJB矿业:风险性煤田
结论
重要知识点和概念
参考文献及推荐文献
自测题
练习题
作业
第7章 组合理论
学习目标
导言
持有期间的报酬
股票的期望报酬率和标准差
投资组合
组合期望报酬和标准差
优势和有效边界
无差异曲线
选择最优组合
多样化组合边界
多种有价证券扩展
多样化益处的证据
资本市场线
组合理论的实际应用
组合理论产生的问题
结论
重要知识点和概念
参考文献及推荐文献
自测题
练习题
作业
第8章 资本资产定价模型和多因素模型
学习目标
导言
股票、债券和票据的短暂历史
资本资产定价模型
因素模型
套利定价模型
三因素模型
风险—收益关系的替代方法
项目评价和系统风险
怀疑论者的观点——风险的另一种前景
结论
重要知识点和概念
附录8.1 算术和几何方法注释
参考文献及推荐文献
自测题
练习题
作业
第四部分 融资渠道
第9章 股票市场
学习目标
案例研究9.1 利用股票市场创造财富、化解危机
导言
全球证券交易所
欧洲证券交易所
金融流动全球化
为什么公司在几个交易所公开交易他们的股票?
良好股票市场的重要性
伦敦证券交易所
可供公司选择的英国股票市场
证券交易所的任务
交易体系
英国上市股票的所有权
管制
对财务专栏数据的理解
税收和公司财务
结论
重要知识点和概念
参考文献及推荐文献
网站
自测题
练习题
作业
第10章 筹集权益资本
学习目标
案例研究10.1 发行还是不发行?
导言
什么是权益资本?
优先股
其他股票类型
正式上市发行
发行方法
新发行的时间表
AIM发行与正式公开发行有什么不同?
新股发行的成本
优惠认股权发行
案例研究10.2 Cookson:一个非常麻烦的认股权发行
练习
其他权益发行
红利股发行
认股权证
未上市公司的权益融资
案例研究10.3 令人鼓舞的专家之见
对报价单的觉醒及不满
结论
重要知识点和概念
附录10.1 支持和反对上市的理由
参考文献及推荐文献
网站
自测题
练习题
作业
第11章 长期债务融资
学习目标
导言
债务融资的基本特点
债券
银行借款
联合贷款
债务评级
次级债和高收益(垃圾)债券
案例研究11.1 垃圾债券的魔力:Michael Milken
可转换债券
债券估价
债务融资的国际渠道
项目融资
销售和售后回租
证券化
利率期限结构
结论
重要知识点和概念
参考文献及推荐文献
网站
自测题
练习题
作业
第12章 短期和中期融资
学习目标
导言
储蓄来源
商业信用
应收款管理
托收信贷
租购
租赁
汇票
承兑信用证(银行汇票或银行承兑)
结论
重要知识点和概念
参考文献及推荐文献
网站
自测题
练习题
作业
第13章 财务与营运资本管理
学习目标
导言
营运资本
财务和营运资本管理的主要领域
案例研究13.1 Cadbury Schweppe的财务风险管理
融资
风险管理
营运资本管理
临时性盈余资金的投资
结论
重要知识点和概念
参考文献及推荐文献
网站
自测题
练习题
作业
第14章 股票市场的有效性
学习目标
导言
什么是有效性?
随机游走
有效性的三种级别
弱势检验
次强势检验
强势检验
行为金融
对有效市场假说的错误认识
有效市场假说对投资者的意义
有效市场假说对公司的意义
结论
重要知识点和概念
参考文献及推荐文献
自测题
练习题
作业
第五部分 公司价值
第15章 价值管理
学习目标
导言
价值创造与价值毁损
股东财富最大化目标
创造股东价值的三个步骤
基于利润的管理
公司如何创造价值
结论
重要知识点和概念
参考文献及推荐文献
自测题
练习题
作业
第16章 战略与价值
学习目标
导言
价值原则应用的回顾
公司的目标
战略业务单元管理
公司战略
目标与动机
案例研究16.1 Lloyds TSB的战略、计划以及预算
结论
重要知识点和概念
参考文献及推荐文献
自测题
练习题
作业
第17章 价值创造的计量
学习目标
导言
使用现金流量计量价值
股东价值分析
经济利润
经济增加值(EVA)
投资现金流报酬率
结论
重要知识点和概念
参考文献及推荐文献
自测题
练习题
作业
第18章 公司整体价值评估
学习目标
导言
股东总报酬(TSR)
财富增加指数(WAI)
市场增加值(MVA)
超额报酬(ER)
市价对账面价值比率(MBR)
结论
重要知识点和概念
参考文献及推荐文献
网站
自测题
练习题
作业
第19章 资本成本
学习目标
导言
提示语
要求的报酬率
加权平均资本成本(WACC)
权益资本成本
留存收益的成本
债务资本成本
优先股的资本成本
权重的计算
加权平均资本成本在项目及业务单元中的应用
公司实践中的经验性证据
实施问题
基准贝塔系数
对于资本成本的一些思考
结论
重要知识点和概念
参考文献及推荐文献
网站
自测题
练习题
作业
第20章 股票估价
学习目标
导言
案例研究20.1 Amazon.com
利用资产净值估价法(NAV)
利用收入流量估价
股利估价模型
市盈率(PER)模型
使用现金流进行估价
使用所有者收益进行估价
非上市公司的股票估价
非正常公司
管理权控制和估价
对实物期权价值的考虑
结论
重要知识点和概念
参考文献及推荐文献
自测题
练习题
作业
第21章 资本结构
学习目标
导言
案例研究21.1 债务与普通股资本的权衡
什么是“杠杆比率”?
财务杠杆的影响
公司价值和资本成本
加权平均资本成本会随债务水平的增加而降低吗?
莫迪格莱尼和米勒的无公司税资本结构理论
有公司税资本结构理论
其他考虑
案例研究21.2 财务困境成本
关于债务融资的进一步考虑
结论
重要知识点和概念
附录21.1 资产贝塔系数
附录21.2 调整现值法(APV)
参考文献及推荐文献
自测题
练习题
作业
第22章 股利政策
学习目标
导言
定义
一些背景
Miller和Modigliani的股利无关理论
剩余股利理论
委托人效应
税收效应
股利信号假说
消除不确定性
所有者控制(代理理论)
股票股利
股票回购和特殊股利政策
争论的核心问题
结论
重要知识点和概念
参考文献及推荐文献
自测题
练习题
作业
第23章 企业兼并
学习目标
导言
企业兼并决策
定义和语义解释
企业兼并的统计数据
兼并动机
案例研究23.1 石油工业中的规模经济
兼并的融资方式
兼并过程
兼并的影响
兼并的管理
结论
重要知识点和概念
参考文献及推荐文献
网站
自测题
练习题
作业
第六部分 风险管理
第24章 金融衍生工具
学习目标
导言
悠久的历史
期权
远期合约
期货
远期利率协议(FRAs)
期权、期货、远期合约和远期利率协议的比较
利率上限协议(Caps)
掉期
金融衍生工具的使用者
场外交易(OTC)和场内交易的衍生品
结论
重要知识点和概念
附录24.1 期权定价
附录24.2 远期利率协议与掉期的关系
参考文献及推荐文献
网站
自测题
练习题
作业
第25章 汇率风险管理
学习目标
导言
案例研究25.1 汇率变动一点点可以引起如此大的变化
汇率变化所带来的影响
汇率的波动性
外汇市场
汇率
外汇风险的种类
应对交易风险的对策
汇兑风险管理
管理经济风险
汇率的确定
结论
重要知识点和概念
参考文献及推荐文献
网站
自测题
练习题
作业
附录
附录Ⅰ 复利终值系数表
附录Ⅱ 复利现值系数表
附录Ⅲ 年金终值系数表
附录Ⅳ 年金现值系数表
附录Ⅴ 标准正态分布表
附录Ⅵ 第2章附录2.1中数学工具练习题答案
附录Ⅶ 部分习题的答案
术语表