金融商品创新选择权理论

目录

第一章 股价变动过程及ito定理

一、马可夫随机过程

二、generalized wiener process

三、 ito process

四、ito’s lemma（ito定理）

参考文献

第二章 black-scholes选择权模型

一、模型假设

二、black－scholes欧式买权的评价

三、欧式卖权的评价模型

四、避险参数

参考文献

第三章 merton选择权模型（附加考量现金股息）及外汇选择权

一、模型推导

二、外汇选择权模型

三、merton模型的另一种推导方法

参考文献

第四章 black模型——期货选择权

一、简介

. 二、期货买权的评价

三、期货卖权的评价

第五章 martingale评价方法

一、必要的数学基础


二、 girsanov定理

三、martingale评价方法的应用

参考文献

第六章 降低权利金之权证创新及评价

一、前言

二、新商品创新及评价

三、结论

参考文献

附录

第七章 组合型权证的正确评价及避险方法

一、前言

二、组合型权证的评价

三、冲销风险

四、实证研究

五、结论

参考文献

附录

第八章 欧式及美式数据选择权（digital options）

一、简介

二、欧式数据选择权

三、美式数据选择权

参考文献

第九章 二元素选择权：现金或无偿选择权

一、单一标的型的现金或无偿选择权

二、两个标的型的现金或无偿选择权：4种不同类型

三、c－brick选择权

四、资产或无偿选择权

五、 a－brick选择权

参考文献

附录


第十章 互换选择权（exchange options）

一、简介

二、互换选择权的特征

三、互换选择权的评价

四、互换选择权的延伸

参考文献

第十一章 后定选择权（chooser options）

一、 简介

二、 后定选择权的评价

三、 多期定点后定选择权

四、 复杂型后定选择权

参考文献

第十二章 极大值或极小值选择权

一、简介

二、最大值选择权的评价

三、最小值选择权的评价



四、特性

参考文献

第十三章 混合选择权（compound options）

一、定义

二、混合选择权的评价

参考文献

第十四章 外汇选择权——考量两国利率随机变动

一、简介

二、外汇买权及卖权的关系

三、欧式外汇买权及卖权的评价

四、避险参数

五、美式外汇选择权

参考文献

第十五章 汇率连动远期契约

一、简介

二、风险中立与外汇及外国标的价格变动过程

三、汇率连动远期契约的评价

参考文献

第十六章 汇率连动选择权（quanto options）

一、 4种不同汇率连动

二、浮动汇率选择权：第一种汇率连动选择权

三、第二种汇率连动选择权

四、固定汇率选择权：第三种汇率连动选择权

五、第四种汇率连动选择权

参考文献

附录一

附录二

第十七章 美式汇率连动选择权

一、简介

二、提前履约的可能性

三、美式第一类型汇率连动买权（或卖权）

四、美式第二类型汇率连动买权（或卖权）

五、美式第三类型汇率连动买权（或卖权）

六、美式第四类型汇率连动买权（或卖权）

参考文献

第十八章 平均汇率选择权

一、 简介

二、 算术平均选择权的平价关系（put－call parity）

三、评价模型

参考文献

第十九章 亚洲选择权：倒数gamma概率分布及封闭解模型

一、简介

二、股价算术平均值的定义及性质

三、gamma与倒数gamma概率分布的关系

四、评价模型

五、参考文献

第二十章 远期生效亚洲选择权

一、简介

二、求解评价模型

三、远期生效亚洲买卖权的平价关系

四、评价模型的准确度

参考文献
附录一

附录二

第二十一章 重设型卖权
一、简介

二、重设型卖权的定义

三、欧式重设型卖权的评价：martingale pricing

四、价值变动与风险特征

五、美式重设型卖权评价

参考文献

第二十二章 重设型熊市认售权证的创新

一、简介

二、重设型熊市认售权证的定义

三、martingale 评价

四、风险特征

五、美式重设型熊市认售权证

参考文献

第二十三章 多点重设型选择权

一、简介

二、重设程序及到期现金流量

三、多点重设型买权的评价及避险参数

四、多点重设型卖权的评价及避险参数

参考文献

附录

第二十四章 回顾型选择权（lookback options）

一、简介

二、最高及最低标的价格的概率分布

三、回顾型买权的评价：浮动履约价

四、回顾型卖权：浮动履约价

五、固定履约价格的回顾型买权

参考文献

第二十五章 连续履约价（或限界）选择权



一、简介

三、 连续履约价选择权

四、

三、连续履约价限界选择权

四、平方选择权（power options）

五、软著界线选择权（soft barrier options）

参考文献

第二十六章 美式选择权效率评价法

一、简介

二、欧式选择权评价模型

三、美式选择权评价

四、数值分析法：求出s＊及s’

参考文献

第二十七章 二元树选择权评价模型：crr

一、简介

二、评价选择权的基本概念

三、二项式评价模型

四、二项式评价模型的权限——black－scholes模型

五、二项式模型的其他评价应用

参考文献

第二十八章 二元树评价模型之应用：美式及新奇选择权评价

一、简介

二、美式选择权的评价：二元树模型

三、美式外汇选择权的评价

四、美式期货选择权的评价：二项式评价模型

五、新奇选择权的评价

六、结论

参考文献

附录

第二十九章 三元树选择权评价模型

一、简介

二、三元树模型：单一情况变量模型

三、界限选择权评价



四、双情况变量模型

参考文献

第三十章 利率衍生性商品：单因子模型

一、简介

二、单因子利率模型

三、折价债券评价

四、债券选择权的评价

五、 利用利率期间结构估计参数：b（0，t）及a(0,t)

六、 参考文献

第三十一章 双因子利率衍生性商品模型



一、简介

二、双因子利率模型

三、殖利率及远期利率动态过程

四、债券选择权的评价

参考文献

附录

第三十二章 付息债券选择权

一、简介

二、付息债券选择权：单因子利率模型

三、付息债券选择权：双因子模型

参考文献

第三十三章 信用风险公差衍生性商品

一、简介

二、信用等级随机过程

三、信用风险债券评价

四、风险中立移动概率的求算

五、信用风险价差卖权的评价

六、kk的实证结果

参考文献

附录

第三十四章 信用价差模型：动态过程

一、简介

二、信用价差与转移概率

三、两种情况模型（two－state model）

四、信用等级转移模型

五、有记忆的信用转移模型

六、信用转移模型：随机倒闭概率

七、 统计相关的信用价差

八、

参考文献

专有名词中文索引