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简介
随着以创新和创业为主要特征的经济增长模式的确立，创业企业的成长在经济发展中的作用越来越重要。风险投资作为一种对创业企业进行投资的方式，通过优化资源配置、科技与金融的有机结合，促进了创业企业的良性发展。风险资本的进入会对创业企业的治理结构产生影响，由于投资双方之间存在很大的信息不对称，使得双方很难签订一份完备契约，为了保护各自的利益，企业控制权的配置便成为企业家与投资家共同关注的焦点。控制权作为一种“状态依存权”在创业企业成长过程中不断变化，因而产生了不同的企业控制权配置，然而，不同的企业控制权配置下，企业家与投资家各自的利益以及目标函数存在明显的差异，特别是风险投资退出过程中，企业控制权的不同配置会使得投资双方在投资机构退出方式的选择方面存在着巨大的利益冲突，因此，创业企业控制权的合理配置及其对风险投资机构退出方式的影响就变得十分重要，这构成了本书要研究的主要问题。本书从我国风险投资运作与创业企业治理的现实出发，首先在文献梳理的基础上，构建理论模型，研究了创业企业控制权的配置机理，并通过实证研究的方法对模型得到的结论进行验证。其次，在研究企业控制权配置的过程中，发现不同类型的风险投资机构存在异质性，这些投资机构在机构属性、提供的增值服务等方面存在较大差异。基于此，本书构建理论模型，对不同类型风险投资机构投资情况下的企业控制权配置机理进行研究，并采用数据模拟的方法，对理论模型得到的结论进一步解释说明。*后，通过研究发现，风险投资机构退出过程中的控制权配置会对投资机构的退出方式产生影响，在此基础上，通过理论模型与实证检验，研究创业企业控制权配置影响风险投资退出方式的选择机理。
目录
第1章 绪论
1．1 研究背景．
1．1．1 实践背景
1．1．2 理论背景
1．2 研究问题与研究内容
1．3 相关概念界定
1．4 研究方法与框架
第2章 文献综述
2．1 创业企业控制权与控制权配置内涵
2．1．1 创业企业控制权内涵的界定和分类
2．1．2 创业企业控制权配置内涵的界定
2．2 创业企业控制权配置及其影响因素研究
2．2．1 创业企业控制权配置的相关研究
2．2．2 创业企业控制权配置的影响因素分析
2．3 风险投资机构退出方式及其影响因素研究
2．3．1 风险投资机构的退出方式．
2．3．2 风险投资机构退出方式的影响因素分析
2．4 文献述评与启示
第3章 理论分析
3．1 套牢视角下的创业企业控制权配置研究
3．1．1 创业企业控制权配置的作用
3．1．2 相关理论模型
3．2 不同类型风险投资机构对创业企业控制权配置的影响研究
3．2．1 附属公司或银行的风险投资机构特征
3．2．2 独立的风险投资机构特征
3．2．3 两类风险投资机构特征对企业控制权配置的影响
3．2．4 相关理论模型
3．3 创业企业控制权配置影响风险投资机构退出方式的理论研究
3．3．1 风险投资机构的退出方式
3．3．2 创业企业控制权配置对IPO退出方式的影响分析
3．3．3 创业企业控制权配置对并购退出方式的影响分析
3．4 逻辑框架的建立
第4章 单一投资家的创业企业控制权配置研究
4．1 基本模型
4．1．1 模型假设
4．1．2 风险投资契约设计
4．2 模型分析
4．2．1 激励约束与参与约束条件
4．2．2 不同控制权配置下的企业家与投资家收益
4．2．3 确定企业家努力水平
4．2．4 不同控制权配置的比较
4．3 创业企业*控制权配置分析
4．3．1 相机控制权配置分析
4．3．2 投资家控制权配置分析
4．3．3 相机控制与投资家控制权配置比较分析
……
第5章 两种类型投资家的创业企业控制权配置研究
第6章 企业控制权配置对风险投资退出方式的影响研究
第7章 研究结论与展望
参考文献
后记
【书摘与插画】
创业企业控制权配置及其对风险投资退出方式影响研究
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