股指期权教程

序言第一章  期权概貌与期权基础知识第一节  期权的含义一、通过实例理解期权二、期权定义及相关术语三、期权交易中的买方和卖方四、期权交易与远期交易的区别五、期权的经济功能第二节  形形色色的期权一、场内期权与场外期权二、现货期权与期货期权三、欧式期权与美式期权四、实值期权、虚值期权与平值期权第三节  期权交易简史一、19世纪之前的期权交易案例二、美国期权交易史三、期权交易迅猛发展四、股指类衍生品现状第二章  股指期权交易制度第一节  股指期权合约与行情一、CBOE标普500股指期权合约与行情二、KOSP1200股指期权合约与行情三、沪深300股指期权和上证50股指期权合约第二节  股指期权的交易一、股指期权交易指令二、股指期权的开盘价与撮合成交三、股指期权的了结方式第三节  股指期权的结算与盈亏计算一、股指期权保证金二、股指期权的逐日结算及盈亏计算三、股指期权的盈亏结构图第三章  股指期权定价及其影响因素第一节  期权价格的命门——时间影响因素一、期权的内涵价值与时间价值二、期权的时间价值与时间成正比三、平值期权的时间价值最大四、时间价值出现负值意味着什么？第二节  影响股指期权价格的其他因素一、标的指数变动的影响二、标的指数波动率大小的影响三、执行价格高低的影响四、无风险利率和红利率的影响五、各影响因素汇总表第三节  股指期权与股指的相对价值一、合成指数二、合成期权三、看涨一看跌平价关系第四节  股指期权定价公式一、期权定价模型诞生的背景二、股指期权定价模型三、两个不同的平价公式四、股指期权的边界与套利第四章  股指期权的波动率第一节  历史波动率一、波动率概述二、百分比回报率计算方式三、对数回报率计算方式及其与百分比回报率的比较第二节  预期波动率和隐含波动率一、预期波动率和实际波动率二、隐含波动率三、正确理解波动率四、隐含波动率矩阵及结构分析第三节  波动率指数一、波动率指数的缘起及流行二、波动率指数编制原理及方法三、波动率指数的意义和作用第五章  股指期权敏感度分析第一节  Delta与Gamma指标一、Delta的定义及计算二、Delta的基本特征三、Delta与套期比率四、Gamma第二节  Theta、Vega与Rho指标一、Theta二、Vega三、Rho第三节  风险指标的综合运用一、进一步认识风险指标二、淡化期权，强调指标三、风险指标的中性及对冲第六章  股指期权基本交易策略第一节  买进看涨期权一、买进看涨期权的性质二、买进看涨期权的动机或原因三、买进看涨期权时执行价的选择比较第二节  卖出看涨期权一、卖出看涨期权的性质二、卖出看涨期权的动机或原因三、卖出看涨期权的执行价的比较第三节  买进看跌期权一、买进看跌期权的性质二、买进看跌期权的动机或原因三、买进看跌期权时执行价的选择比较第四节  卖出看跌期权一、卖出看跌期权的性质二、卖出看跌期权的动机或原因三、卖出看跌期权的执行价的比较附：股指期权基本策略一览表第七章  股指期权价差交易策略第一节  跨式和宽跨式价差一、买进跨式(long straddle)二、买进宽跨式(long strangle)三、卖出跨式或卖出宽跨式第二节  垂直价差(vertical spreads)一、牛市看涨和熊市看涨二、牛市看跌和熊市看跌三、垂直价差交易注意事项第三节  蝶式价差(butterfly spread)和飞鹰式价差(condor spread)一、以相同类型期权构建的蝶式价差二、以不同类型期权构建铁蝶式价差三、以同类型期权构建飞鹰式价差(condor spread)四、以不同类型期权构建铁鹰式价差第四节  比率式价差及其组合变形一、看涨期权比率价差(ratio call spread)二、看跌期权比率价差(ratio put spread)三、比率价差的组合变形第五节  水平价差与对角价差一、水平价差(horizontal spreads)二、对角价差(diagonal spreads)第六节  价差交易策略的总结及运用一、价差交易策略的总结二、价差策略的建仓三、价差交易策略的平仓第八章  股指期权的套利交易策略第一节  合成关系的细节之辨一、合成指数二、合成期权第二节  股指期权套利的基本策略一、股指期货及股指期权套利的各种形式二、转换套利(Conversion Arbitrage)实务操作三、反转换套利(Reversion Arbitrage)实务操作第三节  盒式套利和果冻卷价差套利一、盒式套利(Box Arbitrage)二、果冻卷(Jelly Rolls)价差套利第九章  股指期权的保值与保险交易第一节  卖期保值的各种策略及比较一、卖期保值的三种选择二、保险型卖期保值——买进看跌期权三、保险型卖期保值——卖出看涨期权第二节  “90／10”法则下的保险型交易策略一、用现金与股指衍生品复制指数二、买进看涨期权的不同策略三、卖出看跌期权第三节  买期保值的各种策略及比较一、买期保值的三种选择二、保险型买期保值——买进看涨期权三、保险型买期保值——卖出看跌期权附录：股指期权计算器使用说明参考文献后记