外汇交易三部曲：驱动分析、心理分析、行为分析（第3版）

目录
总论外汇交易的终极哲学——我的“交易圣杯” 001
*章外汇交易的终极合理流程：应对随机强化和一致强化的武器 003
我们的交易面临内外两重干扰：*重干扰是我们的一些偏见，*的偏见是“我们倾向于认为盈利的头寸应该尽快了结，亏损的头寸应该继 续持有”。这就是所谓的“截短利润，让亏损奔腾”的倾向性心理效应。这个效应也是行为经济学的主题之一。第二重干扰是市场短期内随机强化的特点，这使得我们短期内无法分辨出何谓有效的行为，何谓无效的行为。通过遵循完整的流程，我们可以克服任何交易中的心理偏见和市场随机强化。
*节 为什么绝大多数人都无法学会交易：局部随机强化的困境 007
第二节 如何走出困境：整体观念和系统性交易 010
第三节 机械交易是个人的爱好，系统交易是成功的前提 015
第四节 计划你的交易，交易你的计划：分析、计划、执行和总结 032
第五节 为什么我要错误地说外汇交易是三部曲：借力打力的苦衷 036

第二章找寻交易的圣杯：我的交易金字塔 041
交易界的生态金字塔下层的交易者怎么才能往*走？提升自己的见地，见地有多高、多深、多广，你的交易绩效水平就有多高。见地不足，你的水平也到不那里去。外汇交易可不是通关系，走后门，会几招人情世故的表面功夫就能敷衍过去的事情。你是人才还是废物，外汇市场绝不含糊地回答你。
第 一 节 我 的 圣 杯 不 是技术指标，所以比你厉害 043
第二节 交易室墙壁上的金字塔 048
第三节 如何读懂我的圣杯：金字塔解析指南 049
第四节 我的经验是免费的，获得我的经验不是免费的 052
第五节 做个有见地的交易员，而不是找寻完美指标的群氓 054

第三章功夫在外汇之外：神经语言程式学和孙子兵法的交融 059
交易涉及两方面的因素，一是市场，二是交易者本身。市场的研究不能停留在已有的层面和领域，要找到大家和自己的盲点加以努力。交易者本身的完善也不能停留在简单的方法和工具上，不能停留在“器物革新”的层面上，这就要求全面提升和改善交易者的观念和习惯等深层次心理结构。
*节 永远徘徊的绝大多数人：天性与传媒布下的“局” 062
第二节 观念决定了你的交易层次，经验塑造了你的交易技巧 067
第三节 我的得救：NLP带我们出埃及记 069
第四节 上善若水：NLP和道家哲学 082
第五节 我们不应忽略了*好的交易哲学，华人交易员的瑰宝： 孙子兵法 085
第六节 我所认识的顺势交易者和水：给未来*伟大交易员们的忠告 089

上部外汇驱动分析的精髓——大处着眼预测
第四章驱动分析和基本分析的区别 095
基本分析往往被等同于听消息：听到和看到好消息做多，听到和看到坏消息做空，这怎么可以叫作分析呢？基本分析的结论必须具有一定的前瞻性，同时还必须以历史的视角来看待某一特定的数据。否则，孤立来看你怎么能够轻易地下结论呢？将基本分析等同于看看新闻、看看数据预期值，这就好比知道价格的现值就叫技术分析一样。

*节 为什么我们的基本分析如此无能 096
第二节 系统思维的关键：来自NLP的智慧——外汇逻辑层次分析矩阵 099
第三节 前瞻思维的关键：宏观预测经济金融学 105
第四节 驱动分析大师：索罗斯和保尔森的思维魔方 108

第五章驱动分析的利器之——外汇逻辑层次分析矩阵 123
每段行情的走势总有一到两个关键货币，同时有一个热点在主宰它们的走势。通过归类和理出主线发展轴，你就可以把握到单边大行情，知道一段时间内做什么货币。再用具体的心理分析去把握节点，利用技术分析去把握具体的仓位和进出场时机，这就是伟大的外汇交易员的特点。
*节 地缘政治与外汇走势分析 124
第二节 经济增长与外汇走势分析 130
第三节 利率变化与外汇走势分析 136
第四节 国际收支与外汇走势分析 142
第五节 商业并购活动与外汇走势分析 145
第六节 我不是教你汇率经济学 148

第六章驱动分析的利器之二——宏观预测经济金融学 155
经济繁荣的进程中，债券市场*先上涨，接着是股票市场，*后是期货市场。而在经济步入下降走势的过程中，债券市场也是*先下跌的，接着是股票市场，*后是期货市场。当我们处在一个债券和股票下跌，而商品期货市场上涨的环境中时，我们就应该推断繁荣实际上已经结束了。
*节 我对现代主流经济学的失望 155
第二节 走在曲线之前的埃利斯和普林格 157
第三节 “货币战争”之父：奥地利经济学 161
第四节 我的部分秘密：宏观预测的三阶段预测理论 168

第七章外汇驱动分析的明天 175
利用逻辑层次矩阵分析完驱动面情况之后，就要关注汇评中的焦点题材，这个题材往往也是驱动面中的一个因素或者是多个因素的主题，而这个焦点题材对于外汇短线交易可以发挥直接作用。一般而言，外汇驱动分析直接用于指导短线交易存在制约，但是用市场焦点来连接驱动因素和价格走势则是非常必要的。
*节 外汇短线交易也能用上驱动分析：逻辑层次分析矩阵与市场焦点 176
第二节 “用点数定量化”每个驱动因素：数据价值 179
第三节 软件模拟环境下的宏观经济预测：我朋友的国计学 182

中部外汇心理分析的精髓——承上启下的关键
第八章始终无法立足的心理分析 195
行为金融学更多地关心价格背后的行为，而不是价格本身。作为投机者，价格似乎与我们的盈亏直接相关，但是成交量才是导致我们盈亏的真正原因，因为其他人的行为才是导致我们盈亏的真正原因。行为金融将价格背后的行为和决策者当作研究的主要对象，它的一些概念对于我们从事 投机交易相当有用。
*节 反向意见和逆向交易 202
第二节 交易的对象是人的行为 209
第三节 交易是博弈而不是匠艺 212
第四节 人的行为先于市场行为 215
第五节 技术分析真正成为科学的途径：统计化和找到心理依据 218

第九章心理分析的要素 221
现有的机械交易系统基本都是基于技术分析的，它们不考虑驱动因素和心理因素，所以长期很难获得暴利。毕竟市场有周期性的变化和结构性的变化，周期性变化源于心理因素，它使得震荡和单边交替。而结构性变化源于驱动因素，这两种变化会让基于纯技术分析的交易者回吐大部分利润，甚至失败。
*节 参与主体 226
第二节 心理分析的关键要素：关注程度和市场新兴焦点 231
第三节 想象空间 236
第四节 心理分析始终是整个分析的核心 238
第五节 心理分析的指导原则：焦点选择性反向 242
第六节 心理分析的典型思路：背离和过度 247

第十章外汇市场参与大众心理分析的主要手段 257
一个好的心理分析工具应该表示出市场的涨跌情绪，而且*好能够给出涨跌情绪涉及的参与群体，但是目前的心理工具一般很难满足上述这些要求，也很难具备上述的特征，现在的心理工具一般只是告诉交易者们看涨和看跌倾向，所以我们还需要利用这些心理工具进一步挖掘，只有回答了有关“题材”（焦点）的问题才能实现心理分析的真正目的。
*节 震荡指标和大众情绪 258
第二节 外汇市场中的波动率和资金流动 260
第三节 期货持仓兴趣变化 346
第四节 期权调查 351
第五节 闻名遐迩的投机者情绪指数 （SSI） 353
第六节 分析师多空调查 357
第七节 风险偏好 358

下部外汇行为分析的精髓——小处着手跟随
第十一章行为分析 367
技术分析的圣杯归结为一点就是：区分单边走势和震荡走势。但是，这个圣杯却是技术分析本身所不能追求到的，所以说“技术分析的*功夫在技术分析之外”。 但是，要做到较好地控制和管理风险，同时*化利润，则必须在技术分析上下功夫。
第 一 节 行为分析在整个分析体系中的位置 369
第二节 行为分析的要点在于当下，而不是未来 372
第三节 行为分析的三要素：势、位、态 375
第四节 行为分析的难题：趋势性质的预测 378
第五节 行为分析的核心：关键位置的确认 382

第十二章趋势分析 385
对于单边走势而言，“ 设定止损，不设定止盈”为*策略。对于区间走势而言，“ 不 设定止损，设定止盈”为*策略。如果你能预先区分出这两种走势，则*的做法就是采用相应的*策略，不过更为实际的情况是绝大多数时候，特别是采用纯技术分析策略进行交易的时候， 我们无法预先区分两种走势，那么只能寻求占优策略，也就是整体上能 够取得*期望值的策略，这就是“设定止损，不设定止盈”的策略。 如果加上“试探—加仓”策略，则可以进一步提高期望值，所以“跟进 止损 试探加仓”策略是非常有效的一个古典策略。
*节 趋势分析的主要手段：N模式 389
第二节 趋势的性质：单边市、区间市、收缩市和扩展市 391
第三节 N结构、N期、N% 401
第四节 趋势分析手段一：N字法则 404
第五节 趋势分析手段二：波幅突破 406
第六节 趋势分析手段三：周规则 410
第七节 趋势分析手段四：移动均线等趋势指标 412
第八节 趋势分析手段五：大时间框架制约 414
第九节 趋势分析手段六：直边趋势线 415
第十节 趋势分析手段七：中线法 417

第十三章位置分析 419
位置分析之所以重要，是因为市场走势运用都不是直线式发展的，市场体现出一定的随机扰动性，这就要求交易者需要应对噪声风险。同时，交易者还要防止交易方向与趋势不符合。这两点要求交易者必须控制风险，设定交易的持仓临界点，或者说证伪点，而这需要借助于一系列关键位置。要找出关键位置，就必须进行位置分析。
*节 位置分析的主要手段：R/S模式 420
第二节 引力位和反弹位 422
第三节 位置分析手段一：极点和密集区分析法 427
第四节 位置分析手段二：斐波那契比率法 430
第五节 位置分析手段三：江恩比率法 432
第六节 位置分析手段四：整数框架分析法 435
第七节 位置分析手段五：直边和曲边趋势线 436
第八节 位置分析和进场四法 437
第九节 位置分析和出场四法 441
第十节 位置分析和仓位管理 447

第十四章形态分析 451
趋势分析找出交易的方向，位置分析找出交易进出场的位置，而形态分析则是要确认交易方向和位置有效。趋势分析属于宏观分析，位置分析属于中观分析，而形态分析属于微观分析。形态分析经常被乱用，特别是K线技术，因为很多交易者都倾向于根据K线来预测趋势和交 易进出场点，这其实犯了交易的大忌。
*节 形态分析的主要手段：敛散模式 452
第二节提醒信号、确认信号、交易信号 455
第三节正向发散—收敛—负向发散 460
第四节正向发散—负向发散 464
第五节正向发散—收敛—正向发散 466
第六节 传统的形态分析手段一：正统K线形态 468
第七节 传统的形态分析手段二：美国线形态 469
第八节 传统的形态分析手段三：西方技术形态 471

第十五章 仓位管理和凯利公式 475
财富公式有两个，一个是复利公式，另一个是凯利公式。凯利公式保证一个较高资金增长率的获得，而复利公式保证了长久下来财富能够得到指数式的增长；复利公式强调“与时间为友”， 而凯利公式则强调 “与概率为友”。 可以说，巴菲特将复利原理的运用送上了*，而索罗斯则是运用凯利公式的集大成者。
*节 外汇分析和交易的完整步骤 477
第二节 仓位管理的三个要素和凯利公式 481
第三节 情景规划和交易 487
附录一外汇三步分析常用的网址 495
附录二 *进场时间 497
附录三外汇交易三部曲图表总解 499
附录四在实践《外汇交易三部曲》时容易犯的三个关键错误 503