投资银行与企业并购研究[电子资源.图书]

导言
第一部分 企业并购与企业发展战略
1.1 企业并购重组概念的界定
1.1.1 资本扩张
1.1.2 资本收缩
1.1.3 所有权结构变更
1.2 企业并购是现代企业重要的交易战略
1.2.1 企业并购重组的内在动因
1.2.2 企业并购的理论、绩效及企业发展战略
1.2.3 发展与改善企业的交易战略
1.3 企业并购是经济全球化浪潮的主流
1.3.1 国际直接投资是国际资本流动的主要实现方式
1.3.2 跨国并购已成为国际直接投资的最主要方式
1.3.3 跨国并购是推动经济全球化的首要动力
1.4 企业并购在中国
1.4.1 中国企业并购的现实考察
1.4.2 中国上市公司的并购重组
1.4.3 跨国并购在中国大势所趋
案例1-4 外资并购国内企业的主要操作方式
案例1-1 托普收购川长征——民营企业借壳上市实质性重组较为成功的案例
案例1-2 大港控股爱使股份——二级市场收购较经典的案例
案例1-3 青岛啤酒集团收购扩张——国企并购重组的典型案例
第二部分 企业并购与投资银行
2.1 投资银行是资本市场的轴心
2.1.1 对投资银行的理解
2.1.2 投资银行的发展历程
2.1.3 投资银行在资本市场中的重要作用
2.2 现代投资银行的发展趋势
2.2.1 投资银行并购浪潮
案例2-1 大通曼哈顿兼并 J·P·摩根案——投资银行并购浪潮
2.2.2 投资银行混合全能化
案例2-2 美国花旗集团并购案——银行业的全能化趋势
2.2.3 投资银行国际化
2.3 投资银行参与企业并购的客观必然
2.3.1 投资银行在全球企业五次并购浪潮中的核心地位
2.3.2 投资银行参与企业并购的功能及作用
2.3.3 投资银行对企业并购活动的安排及运作
2.4 企业并购是投资银行的核心业务
2.4.1 投资银行的业务类型——传统型和创新型
2.4.2 美林公司企业并购业务的经验与启示
2.4.3 从利润构成中得出企业并购是投资银行的核心业务
案例2-3 投资银行怎样操作企业并购——香港丰裕兴业有限公司总结企业并购九大程序
第三部分 企业并购的价值评估与分析
3.1 调整账面价值法
3.2 市场的方法
3.3 可比较公司(交易)法
案例3-1 运用可比较公司分析法评估美国海湾石油公司的市场价值
3.4 现金流量评估法
3.4.1 现金流量评估模型比较
案例3-2 运用折现现金流量法评估企业价值的经典案例——美国在线和时代华纳合并案
3.4.2 运用折现现金流量法评估企业价值的具体操作步骤
3.4.3 估计持续经营价值的基本方法
案例3-3 运用现金流量增长模型的扩展形式评估企业的持续经营价值
3.4.4 三种折现现金流估价法在并购实践中的比较
第四部分 企业并购的融资问题
4.1 企业并购的支付方式
4.1.1 现金支付方式
4.1.2 股票支付方式
4.1.3 混合支付方式
4.1.4 企业并购支付方式的选择
4.2 企业并购融资额的确定
4.2.1 收购的成本
4.2.2 收购后公司的运行成本
4.2.3 并购退出成本
4.3 企业并购的融资工具及融资渠道
4.3.1 公司并购的融资工具
4.3.2 公司并购的融资渠道
4.3.3 为公司并购提供融资的金融中介机构
4.4 企业并购融资方式的选择对公司财务的影响
4.4.1 企业并购融资方式的选择
4.4.2 企业并购融资方式对持股人的影响
4.4.3 含有股票支付交易中的股权稀释问题
4.5 企业并购最优融资结构的确定
4.5.1 资本结构与最优资本结构
4.5.2 资本成本与融资风险
案例4-1 计算涉及负债、优先股以及普通股交易的资本成本
4.5.3 不同资本结构类型的比较
4.5.4 企业并购融资最优资本结构的确定
4.6 企业并购融资方式的创新:LBO、MBO、ESOP
4.6.1 LBO
4.6.2 MBO
4.6.3 ESOP
4.6.4 LBO、MBO、ESOP对我国的借鉴与启示
案例4-2 我国的MBO典型案例分析
第五部分 大力发展中国的投资银行产业
5.1 中国投资银行产业的现状
5.1.1 中国投资银行产业的总体概况
5.1.2 对中国投资银行产业现状的评价
5.1.3 中国投资银行现有的融资渠道
5.2 中国投资银行产业的发展
5.2.1 券商并购重组是中国投资银行产业发展的必由之路
案例5-1 中国投资银行产业首例券商之间股权投资完成并购重组——银河证券参股亚洲证券
5.2.2 拓展融资渠道是中国投资银行产业发展的资金源泉
5.2.3 企业并购业务是中国投资银行产业发展的重中之重
主要参考文献
后记