资本资产定价理论：范式转换与演进

第一部分 经典资产定价研究范式
第1章 资产定价理论的新古典范式概述
1.1 范式及范式构成
1.2 新古典经济学范式
1.3 资产定价理论的新古典范式概述

第2章 资产组合理论与CAPM：基于完美市场的资产定价研究
2.1 马科维茨的资产组合理论
2.2 阿罗一德布鲁一般均衡分析框架
2.3 托宾与两基金分离定理
2.4 夏普和林特纳的CAPM
2.5 布莱克·斯科尔斯期权定价模型

第3章 资产定价与有效市场假说（Efficient Market Hypothesis，EMH）
3.1 法玛与EMH
3.2 EMH理论与CAPM在实践中的失效
3.3 APT理论与三因子模型

第4章 从CAPM到CCAPM（Consumption CAPM）
——经典研究范式的拓展
4.1 消费资本资产定价（Consumption CAPM，CCAPM）模型
4.2 汉森和辛格利顿对CCAPM的检验
4.3 资产定价方法的大一统：SDF（随机贴现因子）研究范式
4.4 新古典主义资产定价理论的基本分析框架
第二部分 行为资产定价与经典资产定价范式融合

第5章 经典资产定价理论的困惑
5.1 对理性经济人的质疑
5.2 对完全竞争假设的否定
5.3 对完全信息假设的抛弃
5.4 对市场有效性的挑战
5.5 对经典资产定价理论内容的质疑

第6章 行为金融学的兴起
6.1 行为金融学的产生与发展
6.2 行为金融学的代表性人物及其成果

第7章 行为资产定价的基本结构与模型
7.1 基本模型
7.2 均衡价格
7.3 噪声交易者认知错误
7.4 波动性
7.5 对回报异象的分析
7.6 交易量

第8章 股权溢价之谜与经典资产定价研究范式的演进
8.1 有限理性、主观情绪与资产定价理论的演进
8.2 “股权溢价之谜”与“无风险利率之谜”的理论分析
8.3 股权规模、风险溢价与投资者风险偏好：基于中国股市的经验研究
8.4 经典资产定价范式与行为资产定价融合是必然趋势

第9章 行为资产定价与经典资产定价研究范式的相互渗透
9.1 加入习惯因素的消费资产定价（CCAPM）模型
9.2 爱泼斯坦和辛的非期望递归效用模型
9.3 社会地位及其他心理因素进入模型
第三部分 结合市场微观结构理论的资产定价研究范式

第10章 市场微观结构理论与资产定价
10.1 信息不对称、交易成本与买卖价差的关系
10.2 隐性交易成本一买卖价差的意义及其构成
10.3 隐性交易成本一买卖价差与资产定价的关系

第11章 隐性交易成本与资产定价的实证研究
11.1 相关文献的再回顾与研究问题的提出
11.2 研究方法与数据
11.3 实证研究结果
11.4 研究结论
第四部分 其他资产定价研究范式

第12章 基于非线性的资产定价研究范式
12.1 基于线性变化和均衡的资本市场定价理论及其面临的挑战
12.2 非线性理论介绍——混沌与分形理论
12.3 非线性理论在资产定价中的研究

第13章 考虑政策、文化因素的资产定价研究范式
13.1 自我控制因素、宏观政策与宏观资产定价研究范式
13.2 转型经济因素与未来宏观资产定价研究范式
13.3 身份认同、不确定性与未来资产定价研究范式
第五部分 资产定价理论与中国的消费投资：应用性研究

第14章 基于跨期替代的资产定价模型
附录

第15章 基于鞅方法的模型
15.1 鞅方法在资产定价中的运用原理
15.2 鞅方法与资产选择模型

第16章 对我国投资者资产选择问题的分析
16.1 股票收益率变动、行为人投资决策与财富相对风险偏好改变
16.2 我国个人投资者财富风险偏好特征、社会地位因素与消费增长
16.3 我国个人投资者最优投资与消费水平的模拟解及数值分析
附录

第17章 信息释放、卖空限制与机构投资者动量交易行为
17.1 信息释放与基础模型
17.2 信息拥有者套利空间的有限性
17.3 卖空限制、动量交易与反向交易
17.4 总结

第18章 我国证券投资基金动量交易行为实证研究
18.1 样本选取及研究方法
18.2 实证结果及分析
18.3 结论
参考文献
后记