产业传导与金融效率研究

第一章　绪论／1
　　第一节　研究意义概述／1
　　第二节　研究背景与动因／4
　　第三节　研究思路与内容安排／8
　　第四节　研究方法与创新点／12
　　第五节　研究框架和技术路线图／14
第二章　金融发展、金融活动效率与经济发展理论述评／16
　　第一节　金融发展与经济发展理论分析／16
　　第二节　金融活动效率与经济发展实证研究／23
　　第三节　已有中国实践回顾与评价／31
　　第四节　本章小结／40
第三章　产业传导理论与金融活动介入的机理分析／43
　　第一节　产业传导理论进展综述／43
　　第二节　产业传导测度的感应度系数和影响力系数／52
　　第三节　金融结构与产业传导关联的机理分析／54
　　第四节　产业传导与金融集聚的空间结构关联分析／63
　　第五节　本章小结／66
第四章　江西经济增长与金融发展的关联分析：基于三大产业的传导视角／68
　　第一节　江西金融发展对经济增长的影响——整体视角／68
　　第二节　江西金融发展对经济增长的影响——第一、第二产业视角／76
　　第三节　江西金融发展对经济增长的影响——第三产业视角／89
第五章　微观产业视角下的江西经济发展与金融发展的关联分析／94
　　第一节　相关产业的选取与概述／94
　　第二节　模型设定与变量说明／96
　　第三节　实证过程及结果／98
　　第四节　实证分析与结论／102
　　第五节　金融业对其他产业的溢出效应／105
　　第六节　利率、汇率政策对各产业的影响／107
第六章　产业传导异速理论下的金融与经济实证分析／112
　　第一节　异速理论简述及指标选取／112
　　第二节　基于产业传导异速的经济发展模型构建／116
　　第三节　江西省金融业与经济发展的格兰杰因果检验／120
　　第四节　本章小结／132
第七章　金融活动效率结构方程模型开发与调适／134
　　第一节　结构方程模型建模理论描述／134
　　第二节　金融活动效率模型指标收集与设计／142
　　第三节　特征价格结构模型设计／150
　　第四节　本章小结／156
第八章　基于金融活动效率特征价格的结构模型实证与比较分析：以南昌市为例／158
　　第一节　特征价格变量结构模型设计／158
　　第二节　金融效率特征价格模型改进／175
　　第三节　效率特征模型应用的SEM改进评估／187
　　第四节　两种效率模型方法比较及局限性／189
　　第五节　本章小结／192
第九章　区域金融辐射力的社会网络结构分析：以东中部典型区域为例／195
　　第一节　社会网络分析法研究的引入／195
　　第二节　金融社会网络结构分析：以东部两省一市为例／201
　　第三节　金融社会网络结构分析：以中部六省为例／216
　　第四节　金融社会网络结构分析：以中三角城市圈为例／239
　　第五节　中部欠发达地市的金融集聚可行性分析／252
　　第六节　本章小结／266
第十章　结论与展望／267
　　第一节　本书主要结论／267
　　第二节　未来进一步工作的方向／272
参考文献／275
附录1　MATLAB程序设计及社会网络分析法操作步骤／289
附录2　数据预处理的主成分分析过程／298
后　记／304
【书摘与插画】
我国经济发展呈典型的东、中、西部不平衡的状态，地理幅员辽阔，金融发展、现代金融业自身发展时间较短。首先，急剧的社会变革和经济发展整体态势对金融活动促进经济发展不断提出新的要求；其次，不同区域下由于各地经济发展阶段性不同又要求金融活动要关注区域内经济发展的实际状况，并有针对性地对所在区域支撑经济发展的主要驱动因素进行良好的识别、帮衬和资源对接活动；最后，由于我国历史与现实的诸多原因，各地金融发展水平、金融活动效率特别是金融业活动效率也呈现完全相异的面貌，这使得显性因素和外生因素对金融要素促进区域经济发展存在显著的结构性和区域性差异。
金融发展与经济发展相关理论研究历经经济发展带动金融发展、金融发展引领经济发展和经济金融协同发展等不同研究主线。与之而来的金融结构论、金融功能论、金融约束论和金融内生论等理论流派成果丰富。绝大多数研究成果都在前述各理论框架下考察金融促进经济发展的整体水平和正反向状态。近年来，国内外也有逐渐深入到金融对不同区域经济体的实际支持能力考察、金融集聚能力影响因素、金融集聚水平和金融中心打造等新视角成果；同时，从区域产业传导视角与能力大小考察金融活动对不同产业、关联产业复合增长水平成果也日益增多。本书遵循这一理论视角，认为区域金融经济关系应考虑从区域各产业发展的实际状况对金融活动（主要是以常见统计口径中的金融三部门）的效率大小进行分析，即考察不同区域金融活动效率大小与金融业和区域三大产业的关联性分析，从而对提升金融与经济的互动方式进行深入探究。
本书从梳理相关理论入手，针对存在现象的合理性进行研究，认为金融和经济关系可以从金融与产业传导关联关系进行探究。由于不同区域产业各自发展速率不同，本书考虑把金融活动异质性分析效率作为新的研究途径选择。本书首先从金融发展支持产业传导的关联度、产业传导与金融发展的相互关系、相互作用方式、类型等方面做较详尽的分析；接下来基于异速理论对区域金融与经济关联的产业传导机理进行研究（以中部地区江西省为案例），认为即使区域金融活动对经济发展存在显著正向促进作用，但组成金融产业的三部门各自的促进水平存在较大差异并有显著的方向性不同。
然后，考虑到金融活动效率分析的诸多现实指标限制，本书拟从结构方程理论结合空间经济学视角探讨金融活动效率对本地区以及周边区域经济发展的实际辐射效应，并辅以实证分析。主要通过特征价格方程的不同形式介入潜变量交互结构方程模型构建，在考察特定金融活动效率指标的设计、筛选和分析的过程中，尝试构建基于产业传导机理的金融活动效率评价模型，并选择中部地区典型省会城市（江西省南昌市）进行实证分析。
金融资源的集中不仅对本区域经济的持续发展有重要作用；而且由于金融活动本身有空间扩散的特性，也会对周边相邻区域经济发展产生辐射影响，即可对整个区域的经济协调发展做出贡献。因此，从空间活动视角考察不同区域金融协调发展是金融活动效率以区域形式（以城市群为主范围为考虑对象）的综合展示。
因此，接下来本书通过加入金融活动共性指标，结合社会网络分析法实现金融网络社会结构分析的图景展示，并通过对东部两省（浙江省和江苏省）一市（上海市）已有“国际金融中心”的金融集聚及其扩散途径与状态进行分析；中三角城市圈（由湖北武汉城市群、湖南长株潭城市群和环鄱城市群构成）打造“区域金融中心”的金融辐射能力，区域金融活动波动范围及方式进行分析；中部欠发达区域性城市（江西省赣州市）打造“四省边际金融中心”等实际区域金融集聚与经济发展关系的可行性及金融发展模式等进行技术层面解读与政策分析。
综合前述对金融活动效率分析的点和面两大块实证内容，本书认为，考察金融与经济发展的相互关系，可以而且应该落到金融对推动经济发展的产业及行业层面进行探究；同时，由于不同区域传统三大产业的发展与经济发展关系存在异速波动状态。因此，金融活动不同部门在支持整体产业发展的同时，也存在金融产业内部自身支持程度不同和相互影响的问题。
因此，本书认为，打造金融活动效率模型要结合各区域或典型城市金融业的各组成部分以特征价格向量来设计，本书通过考察典型省会城市，通过金融活动效率模型构建，基本厘清了影响金融集聚活动效率的多指标因素，通过特征价格理论结合潜变量交互结构方程模型较好地进行了模型优化，并得出相应实证结果。
同时，本书通过考察区域经济金融结合的空间状态情景，应用社会网络分析法及其改进，使得金融活动空间图景与模式得以呈现，并通过中部地区典型城市圈打造区域金融中心和东部发达省（市）继续做好做强国际金融中心等方式展现，结合区域经济发展其他共性指标，本书得到了区域金融社会网络结构图景，且总结出一些主要结论和意见，即在东部两省一市中，金融辐射外向型能力强，如扬州市等在金融社会网络结构图中位置变化剧烈，反映其金融服务实体经济的弹性变化大；杭州市有单独作为一个区域甚至国际金融中心的现实潜力；中部六省则体现为武汉与长沙双核驱动型区域金融中心结构，长株潭城市群金融内部型能力强，而欠发达的省会城市如太原处于通道型中介中心位置，南昌处于中介次中心位置；另外，赣州若要打造边际型金融中心，则需长期稳定的政策设计和大量的跨区域协调工作等。
关键词：金融发展；产业传导；产业异速；特征结构方程；社会网络分析