基础设施投资策略、项目融资与PPP

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导言　/ 1
第1章　基础设施概况　/ 6
1.1　基础设施投资需求　/ 7
1.2　基础设施的定义及特点　/ 12
1.2.1　基础设施行业划分　/ 17
1.2.2　基础设施公司的分类　/ 18
1.2.3　私营部门及PPP的角色　/ 19
1.2.4　价值增值及价值链　/ 20
1.2.5　绿地项目与褐地项目　/ 22
1.2.6　收入及融资来源　/ 24
1.2.7　竞争及规制　/ 25
第2章　基础设施投资　/ 27
2.1　基础设施作为目标资产　/ 28
2.1.1　基础设施投资者　/ 29
2.1.2　基础设施资产的风险与收益特征　/ 32
2.1.3　配置基础设施资产实现投资组合分散化　/ 43
2.2　基础设施投资机会　/ 48
2.2.1　上市基础设施投资工具　/ 48
2.2.2　非上市基础设施投资工具　/ 50
2.2.3　直接投资或间接投资　/ 63
第3章　实施基础设施项目的组织模式　/ 65
3.1　私有化模式　/ 66
3.1.1　形式私有化　/ 67
3.1.2　职能私有化　/ 69
3.1.3　实质私有化　/ 70
3.2　合作模式　/ 73
3.2.1　纵向或纵向/横向伙伴关系的PPP　/ 75
3.2.2　横向伙伴关系的部分实质私有化模式　/ 79
3.3　商业模式　/ 80
3.3.1　财政付费模式　/ 80
3.3.2　使用者付费模式　/ 81
3.4　PPP合同模式　/ 81
3.4.1　社会基础设施的PPP合同模式　/ 83
3.4.2　道路及高速公路的PPP合同模式　/ 88
3.4.3　小结:多样化的"私有化路径"　/ 89
3.5　融资模式　/ 91
第4章　部分基础设施行业及子行业的特征　/ 92
4.1　交通运输　/ 93
4.1.1　行业整体特点　/ 93
4.1.2　公路运输　/ 98
4.1.3　铁路运输　/ 107
4.1.4　航空运输　/ 115
4.1.5　水路运输　/ 124
4.2　供水与污水处理　/ 132
4.2.1　特征及组织　/ 132
4.2.2　收入来源及价值增值　/ 137
4.2.3　竞争及规制　/ 139
4.2.4　私有化、私营公司参与及PPP　/ 140
4.3　垃圾处理　/ 142
4.3.1　特征及组织　/ 142
4.3.2　收入来源及价值增值　/ 148
4.3.3　竞争及规制　/ 151
4.3.4　私有化、私有部门参与及PPP　/ 151
第5章　项目融资　/ 155
5.1　项目融资历史和基础　/ 155
5.2　PPP与项目融资　/ 157
5.3　项目融资的基本结构　/ 160
5.3.1　特征　/ 161
5.3.2　项目参与方和其他利益相关方　/ 163
5.3.3　项目参与方的目标和贡献　/ 170
5.3.4　项目融资典型的合同结构　/ 171
5.4　结构化项目融资：传统方式及PPP　/ 174
5.4.1　第一阶段：咨询　/ 178
5.4.2　第二阶段：项目分析　/ 179
5.4.3　第三阶段：风险分析和分配　/ 182
5.4.4　第四阶段：融资　/ 206
5.4.5　第五阶段：实施和监督　/ 212
第6章　融资工具　/ 214
6.1　资本金　/ 215
6.2　夹层资金　/ 220
6.3　债务　/ 220
6.3.1　银行贷款　/ 221
6.3.2　债券　/ 224
6.3.3　短期融资　/ 225
6.4　政府支持计划　/ 226
6.4.1　国家开发银行　/ 227
6.4.2　欧洲投资银行　/ 231
6.4.3　欧洲PPP技术中心　/ 233
6.4.4　欧盟委员会　/ 234
6.4.5　政府出口信用和直接投资保险出口信用机构　/ 235
6.5　资产支持证券　/ 236
6.6　售后回租　/ 238
6.7　衍生品　/ 238
6.7.1　期货　/ 239
6.7.2　期权　/ 240
第7章　现金流测算和敏感性分析　/ 242
7.1　现金流分析中应该包括的因素　/ 243
7.2　现值和贴现率　/ 247
7.3　融资协议的分析　/ 248
7.4　敏感性分析　/ 252
参考文献
扩展阅读