中国资产证券化项目剖析与实操指南

序一写在《中国资产证券化项目剖析与实操指南》
前面的话高坚
序二邹迎光
序三林仁德
序四叶徒相似，其实味不同
——资产证券化业务需坚持基本原理
郭杰群
前言邹健
*章汽车贷款信贷资产证券化
*节我国汽车金融发展概况
一、汽车金融的概念
二、汽车市场发展政策
三、汽车金融市场的发展空间
第二节汽车贷款信贷资产证券化的发行情况
一、汽车贷款资产证券化的意义
二、汽车贷款资产证券化的发行情况
第三节汽车贷款信贷资产证券化的操作要点
一、基础资产
二、发起机构
三、交易结构
四、红黑池
五、循环购买
六、信用增级
七、其他
第四节华驭第五期汽车抵押贷款支持证券案例分析
一、基本要素
二、华驭五期基础资产分析
三、交易结构图
四、交易结构创新点分析
五、增信措施
第二章小额贷款资产证券化
*节小额贷款公司的概念及其融资方式
一、小额贷款公司的界定
二、小贷公司融资的必要性和融资方式
第二节小额贷款资产证券化的发行情况
一、发行场所统计
二、发行时点统计
三、原始权益人统计
第三节小额贷款资产证券化的操作要点
一、基础资产
二、交易结构设置
三、原始权益人
四、循环购买
五、储架发行
六、增信措施
七、现金流
八、监管政策
第四节小额贷款资产证券化的案例简介
一、传统小贷公司资产证券化案例
二、互联网小贷公司资产证券化案例
第三章消费金融资产证券化
*节消费金融概述
一、消费金融的含义
二、消费金融的分类
三、消费金融参与主体
第二节消费金融资产证券化的发行概况
一、消费金融资产证券化的发行状况
二、消费金融资产证券化的分类
第三节消费金融资产证券化的实操要点
一、基础资产
二、循环购买
三、交易结构
四、储架发行
五、增信措施
六、风控
第四章融资租赁资产证券化
*节融资租赁、融资租赁公司的分类及其业务模式概述
一、租赁的发展历史
二、融资租赁的概念
三、融资租赁公司的分类
四、融资租赁公司的业务模式
五、我国租赁行业分析
第二节融资租赁资产证券化的分类及其发行情况
一、融资租赁资产证券化的分类
二、融资租赁资产证券化的发行情况
第三节融资租赁资产证券化的实操要点
一、基础资产
二、交易结构
三、增信措施
四、循环购买
五、回收款的识别
六、发起机构
七、现金流归集和合格投资
第四节聚信租赁*期资产支持票据案例简介
一、产品情况
二、资产情况
三、交易结构
四、增信措施
五、流动性支持
第五章商业保理资产证券化
*节保理的概念及其分类
一、保理的概念
二、保理的分类
第二节商业保理资产证券化的概念及其发行情况
一、保理资产证券化的概念
二、商业保理资产证券化的意义
三、保理资产证券化的发行情况
第三节商业保理资产证券化的实操要点
一、基础资产
二、交易结构
三、循环购买结构
四、增信
五、集合保理资产证券化模式
六、储架发行
七、原始权益人和债务人
第四节商业保理资产证券化案例简介
一、正向保理资产证券化案例
二、反向保理资产证券化案例
第六章保单质押贷款资产证券化
*节保单质押贷款的概念及其市场状况
一、保险的概念及其主要分类
二、保单质押贷款的界定
三、保单质押贷款发展现状
第二节保单质押贷款资产证券化的发行情况
一、保单质押贷款的企业资产证券化
二、保险资产证券化
第三节保单质押贷款资产证券化的实操要点
一、基础资产
二、保险公司的相关事项
三、附属担保权益的转让事宜
四、红黑池
五、循环购买
第四节保单质押贷款资产证券化案例简析
一、资产支持专项计划概况
二、资产支持专项计划交易结构
三、资产支持专项计划增信措施
四、合格标准
第七章学费资产证券化
*节民办学校资产证券化的法律依据
一、义务教育方面
二、公办非义务教育方面
三、中外合作办学方面
四、民办教育方面
第二节民办学校的发展现状及学费资产证券化的发行情况
一、民办教育、民办学校的概念
二、民办教育的发展现状
三、学费资产证券化的发行现状
第三节学费资产证券化的实操要点
一、基础资产
二、增信
三、交易结构
四、学费收入的质押登记
五、学校的相关考察因素
第四节学费资产证券化的典型案例简介
一、津桥学院资产支持专项计划
二、西部平银宏达学校信托收益权资产支持专项计划
三、阳光学院一期资产支持专项计划
第八章公路收费收益权证券化
*节我国公路交通运输业的发展现状及其融资模式
一、我国公路的分类
二、我国公路建设概况
三、我国公路建设的融资模式
第二节公路收费收益权证券化的概念及其发行情况
一、收费收益权概述
二、公路运输收费收益权证券化的发行情况
第三节公路运输收费收益权证券化的实操要点
一、基础资产
二、现金流预测及其归集
三、交易结构
四、增信措施
五、原始权益人
六、收支两条线
第九章电影票房销售收入资产证券化
*节电影、影院的行业现状及其发展趋势
一、电影行业现状及发展趋势
二、我国影院行业现状及发展趋势
三、院线公司的融资方式
第二节电影票收入资产证券化的概念及其实操要点
一、电影票收入资产证券化的概念
二、电影票收入资产证券化的实操要点
第三节电影票收入资产证券化的案例解析
一、交易背景
二、交易概况
三、交易的主要参与方
四、基础资产和底层影院情况
五、交易结构
第十章航空票款资产证券化
*节国际航空业的发展现状及趋势
一、国际航空业的发展现状
二、我国航空业的发展现状
三、国际及我国航空业的未来发展趋势
第二节航空票款基本介绍
一、电子客票介绍
二、电子客票分类
三、本票电子客票与BSP电子客票核算区别
第三节航空票款资产证券化的操作要点
一、基础资产定义
二、项目筛选标准
三、项目方案设计
四、增信措施
五、现金流评估方法
六、现金流归集要点
第四节航空票款资产证券化的案例介绍
一、客票案例——某航空1期BSP票款债权资产支持专项计划
二、本票案例——某航空公司B2B本票债权资产支持专项计划
第五节航空客票类ABS项目资产证券化项目的承揽要点
第十一章景观收费收益权资产证券化
*节景观旅游业的发展及其融资渠道
一、景观旅游行业发展现状及趋势
二、景观经营收入情况
三、旅游企业的融资需求分析
四、景区行业融资渠道对比分析
第二节景观入园凭证收费收益权资产证券化
一、景观入园凭证收费收益权资产证券化分析
二、景观入园凭证收费收益权资产证券化项目底层资产的筛选标准
三、某景区入园凭证收入资产证券化产品的案例分析
第三节自然景区索道收费权的资产证券化
一、索道收费权资产证券化可行性分析
二、索道收费权资产证券化项目案例分析
第四节景观入园凭证及索道收费权资产证券化项目的实操要点
第十二章物业管理费资产证券化
*节物业管理及其物业费资产证券化的发行情况
一、物业管理市场概况
二、物业管理费资产证券化的发行情况
第二节物业费资产证券化的实操要点
一、基础资产
二、交易结构
三、物业服务企业
四、增信
第十三章购房尾款资产证券化
*节购房尾款的概念及其证券化产品发行情况
一、购房尾款的概念和分类
二、购房尾款的形成过程
三、购房尾款资产证券化的发行情况
第二节购房尾款资产证券化的实操要点
一、基础资产
二、交易结构
三、主体相关事宜
第三节购房尾款资产支持证券案例介绍
一、专项计划概况
二、交易架构
三、循环购买
四、现金流
五、增信措施
第十四章商业房地产抵押贷款支持证券
*节美国商业房地产抵押贷款支持证券的发展及主要特点
一、美国商业房地产抵押贷款支持证券的发展历程
二、美国商业房地产抵押贷款支持证券的主要特点
第二节我国商业地产抵押贷款支持证券的发行情况及其特点
一、我国商业房地产抵押贷款支持证券的发行情况
二、我国商业房地产抵押贷款支持证券的特点
第三节我国商业地产抵押贷款支持证券的实操要点
一、原始权益人
二、基础资产
三、物业
四、交易结构
五、抵质押
六、现金流
七、增信措施
八、资产服务机构
九、特殊安排
十、评估
第四节商业地产抵押贷款支持证券的案例简介
一、交易所CMBS案例
二、银行间协会CMBN案例
第十五章信托受益权资产证券化
*节信托受益权资产证券化的界定
一、信托的概念
二、信托的分类
三、信托受益权的含义
四、信托受益权资产证券化的概念
第二节信托受益权资产证券化的发行情况、分类及其意义
一、信托受益权资产证券化的发行概况
二、信托受益权资产证券化的分类
三、信托结构的意义
第三节信托受益权资产证券化的实操要点
一、负面清单
二、底层基础资产的多样性
三、信息披露
四、单一和集合信托都可以探讨资产证券化
五、增信措施
六、资金信托和财产权信托的设计思路
七、信托受益权质押的探讨
八、信托受益权登记问题
第四节信托受益权资产证券化案例简介
一、银行信托受益权资产证券化
二、信托公司信托受益权资产证券化
第十六章Pre?ABS
*节Pre?ABS的背景及意义
第二节Pre?ABS的主要参与方
一、信托
二、银行
三、券商/基金子公司
四、互联网平台
第三节Pre-ABS的业务模式
第四节Pre-ABS的主要特征
一、Pre-ABS的套利性
二、融资方的地位有差异
三、Pre-ABS注重风控，注重金融科技
四、Pre-ABS是一种新型的商业模式
五、Pre-ABS可以促进资产证券化的发展
六、Pre-ABS有风险
第五节Pre-ABS的主要应用场景
一、不动产领域
二、融资租赁
三、消费金融
第六节资管新规后的Pre-ABS展望
第十七章互联网金融与资产证券化
*节互联网金融的概念及业态
一、互联网金融、Fintech的概念
二、我国互联网金融的发展脉络
三、互联网金融的业态
第二节互联网金融的底层核心技术
一、人工智能
二、大数据
三、云计算
四、区块链
第三节互联网金融与资产证券化的相互促进
一、资产证券化对互联网金融的意义
二、互联网金融对资产证券化的意义
第四节未来发展趋势
第十八章供应链金融资产证券化
*节供应链、供应链金融的解析
一、供应链、供应链管理的概念
二、供应链金融的概念
三、供应链金融的发展
第二节供应链金融的融资操作
一、供应链金融的融资模式
二、供应链金融的主要资金方
第三节供应链金融资产证券化的发行情况、主要类型和操作要点
一、供应链金融资产证券化的发行情况
二、供应链金融资产证券化的主要类型
三、供应链金融资产证券化的实操事项
第十九章资产证券化资产出表
*节终止确认的国内外标准
一、会计确认的国际标准
二、会计确认的中国标准
第二节终止确认的判断逻辑
一、基础资产是否在表内
二、是否合并SPV
三、过手测试
四、风险报酬转移测试
五、出表涉及法律、税务事项
第三节循环购买和增信措施下的终止确认探讨
一、循环购买下的终止确认
二、增信措施下的终止确认
第二十章资产证券化评级
*节资产证券化的评级流程
一、前期准备
二、尽职调查
三、研究分析
四、跟踪评级
第二节资产证券化的评级关注点
一、债权类资产证券化评级方法
二、收费收益权类资产证券化评级方法
三、不动产类资产证券化评级方法
第三节资产证券化信用评级案例
一、信贷资产证券化信用评级案例
二、资产支持专项计划信用评级案例
第二十一章房地产投资信托基金物业评估
*节物业评估的尽职调查
一、物业市场调研
二、物业状况评价
三、物业价值评估
四、评估注意事项
第二节不同类型物业的评估关注点及国内外评估方法对比
一、商业物业评估关注点
二、写字楼物业评估关注点
三、仓储物流地产评估关注点
四、酒店物业评估关注点
五、内地及香港房地产基金信托产品评估方法对比
第三节一线城市核心商圈综合体的物业估值案例分析
一、房地产市场调研
二、房地产市场价值评估
三、项目评估小结
第二十二章融资担保公司资产证券化担保增信
*节融资担保公司的概况
一、中国担保业的发展脉络
二、融资担保公司的设立条件和运行规则
第二节融资担保公司的资产证券化担保增信
一、资产证券化的增信原理
二、融资担保公司对资产证券化产品增信担保的方式
第三节遴选融资担保公司的考察因素
一、主体评级
二、融资担保费率
三、企业性质和级别
四、担保增信能力
五、反担保的条件
六、融资担保公司的内部决策流程
第四节融资担保公司资产证券化担保增信的风险管理
一、组织架构
二、业务流程
三、评估体系
四、反担保
第五节融资担保公司资产证券化担保增信的案例
一、某农业分期信贷资产支持专项计划
二、某长租公寓信托受益权资产支持专项计划
三、某民办学校学费信托受益权资产支持专项计划
第二十三章资产证券化产品销售与投资
*节资产证券化产品的投资价值和投资者范围
一、资产证券化产品的投资价值
二、资产证券化产品的投资者范围
第二节投资者的类型和内部决策机制
一、投资者的类型
二、投资者内部决策机制
第三节投资分析框架体系
一、法律风险分析
二、交易结构分析
三、基础资产分析
四、中介机构履职能力分析
五、发起机构分析
六、投资定价、投资价值分析
七、其他分析
第四节资产证券化产品投资的特殊事项
一、违约率的计算
二、未来收益权类资产支持证券的投资要点
三、次级档资产支持证券的投资价值分析
四、不良资产证券化产品的投资分析
五、重视存续期管理报告
六、二级市场投资交易分析
参考文献