Financial institutions and markets

译 者 序

前　　言

作者简介

教学建议

第一篇 金融环境概览
第1章 金融市场及金融机构的作用 2

1.1 金融市场概览 2

1.2 在金融市场上交易的证券 4

1.3 在金融市场上有价证券的估价 5

1.4 金融市场的有效性 6

1.5 金融市场监管 7

1.6 金融市场的全球化 8

1.7 金融机构的作用 9

1.8 金融机构概览 13

1.9 金融机构全球化 15

小结 16

针锋相对 16

思考与应用题 16

解释金融新闻 17

金融市场管理 17

.资金流动练习 17

第2章 利率的决定 19

2.1 可贷资金理论 19

2.2 影响利率的经济因素 23

2.3 预测利率 27

小结 28

针锋相对 28

思考与应用题 29

解释金融新闻 29

金融市场管理 30

计算题 30

资金流动练习 30

第3章 利率结构 31

3.1 影响债务证券收益率的因素 31

3.2 解释实际收益率差别 34

3.3 估算适当收益率 36

3.4 期限结构理论 37

3.5 利率的国际结构 45

小结 47

针锋相对 47

思考与应用题 47

解释金融新闻 48

金融市场管理 48

计算题 48

资金流动练习 49

第一篇综合测试题：利率预测与投资决策 50

第二篇 美联储和货币政策
第4章 美联储的职能 52

4.1 美联储的组成 52

4.2 美联储怎样控制货币供给 54

4.3 美联储控制货币供给时考虑的因素 59

4.4 全球货币政策 60

小结 61

针锋相对 62

思考与应用题 62

解释金融新闻 62

金融市场管理 62

资金流动练习 63

第5章 货币政策 64

5.1 货币政策过程 64

5.2 货币政策的局限性 66

5.3 货币政策的选择 68

5.4 美联储监控的经济指标 70

5.5 货币政策怎样影响所有部门 71

5.6 财政政策和货币政策的配合 74

5.7 货币政策的全球影响 75

小结 76

针锋相对 76

思考与应用题 77

解释金融新闻 78

金融市场管理 78

资金流动练习 78

第二篇综合测试题：关注美联储 78

第三篇 债务证券市场
第6章 货币市场 82

6.1 货币市场工具 82

6.2 机构对货币市场的利用 90

6.3 货币市场工具的定价 91

6.4 货币市场工具的风险 93

6.5 货币市场收益率之间的相互作用 94

6.6 货币市场的全球化 95

小结 97

针锋相对 98

思考与应用题 98

解释金融新闻 99

金融市场管理 99

计算题 99

资金流动练习 100

第7章 债券市场 101

7.1 债券的基础知识 101

7.2 国债和联邦机构债券 102

7.3 市政债券 106

7.4 公司债券 108

7.5 机构投资者对债券市场的利用 116

7.6 债券市场的全球化 116

小结 117

针锋相对 118

思考与应用题 118

解释金融新闻 118

金融市场管理 119

计算题 119

资金流动练习 119

第8章 债券估价与风险 120

8.1 债券估价过程 120

8.2 息票利率、必要收益率和债券价格之间的关系 122

8.3 解释债券价格波动 123

8.4 债券价格对利率变动的敏感性 128

8.5 投资者的债券投资策略 132

8.6 国际债券的风险和收益 133

小结 135

针锋相对 135

思考与应用题 135

解释金融新闻 136

金融市场管理 137

计算题 137

资金流动练习 138

附录8a 预测债券价格和收益率 139

第9章 抵押贷款市场 142

9.1 抵押贷款的基础知识 142

9.2 住房抵押贷款的特征 143

9.3 金融机构对抵押贷款市场的运用 147

9.4 抵押贷款的估价 150

9.5 投资于抵押贷款的风险 153

9.6 抵押支持证券 156

9.7 抵押贷款市场的全球化 158

小结 159

针锋相对 159

思考与应用题 159

解释金融新闻 160

金融市场管理 160

计算题 160

资金流动练习 160

第三篇综合测试题：资产分配 160

第四篇 权益证券市场
第10章 股票发行和投资者控制 164

10.1 私募股权 164

10.2 公募股权 165

10.3 首次公开发行 168

10.4 增发股票 173

10.5 股票交易所 174

10.6 投资者对上市公司的控制机制 179

10.7 财务经理对上市公司的监督机制 182

10.8 股票市场的全球化 184

小结 188

针锋相对 188

思考与应用题 188

解释金融新闻 189

金融市场管理 189

计算题 189

资金流动练习 190

第11章 股票估价与风险 191

11.1 股票估价方法 191

11.2 股票估价中必要收益率k的决定 194

11.3 影响股票价格的因素 196

11.4 股票分析师的角色 199

11.5 股票风险 201

11.6 在险价值的应用 204

11.7 预测股票价格波动和贝塔值 206

11.8 股票表现的衡量 207

11.9 股票市场效率 208

11.10 外国股票评估、表现和效率 210

小结 212

针锋相对 213

思考与应用题 213

解释金融新闻 214

金融市场管理 214

计算题 214

资金流动练习 216

附录11a 会计与股票估值之间的关系 217

第12章 市场的微观结构和投资策略 224

12.1 股票市场交易 224

12.2 交易是如何执行的 228

12.3 对股票交易的监管 234

12.4 如何减少国际股票交易的障碍 237

小结 238

针锋相对 238

思考与应用题 238

解释金融新闻 239

金融市场管理 239

计算题 239

资金流动练习 239

第四篇综合测试题：股票市场分析 240

第五篇 衍生证券市场
第13章 金融期货市场 242

13.1 金融期货概述 242

13.2 理解金融期货报价表 244

13.3 金融期货的定价 244

13.4 债券期货合约的价格变动分析 245

13.5 利率期货的投机 246

13.6 期货头寸的平仓 247

13.7 利率期货的套期保值 248

13.8 债券指数期货 250

13.9 股票指数期货 251

13.10 单只股票期货 256

13.11 期货交易的风险 257

13.12 期货市场的监管 258

13.13 机构对期货市场的运用 259

13.14 期货市场的全球化 259

小结 260

针锋相对 261

思考与应用题 261

解释金融新闻 262

金融市场管理 262

计算题 262

资金流动练习 263

第14章 期权市场 264

14.1 期权概述 264

14.2 股票期权的投机 266

14.3 股票期权的期权费的决定因素 271

14.4 对期权费变动的说明 273

14.5 股票期权的套期保值 274

14.6 使用期权衡量股票的风险 276

14.7 股票指数期权和etf期权 276

14.8 期货合约的期权 278

14.9 期货期权的套期保值 280

14.10 金融机构对期权市场的运用 282

14.11 期权市场的全球化 283

小结 284

针锋相对 284

思考与应用题 284

解释金融新闻 285

金融市场管理 285

计算题 286

资金流动练习 287

附录14a 期权定价 288

第15章 利率衍生产品市场 293

15.1 概述 293

15.2 金融机构的参与 295

15.3 利率互换的类型 295

15.4 利率互换的风险 301

15.5 利率互换的定价 302

15.6 影响利率互换表现的主要因素 303

15.7 利率上限、利率下限和利率双限 303

15.8 互换市场的全球化 306

小结 308

针锋相对 308

思考与应用题 308

解释金融新闻 309

金融市场管理 309

计算题 310

资金流动练习 310

第16章 外汇衍生产品市场 311

16.1 外汇市场概述 311

16.2 影响汇率变动的因素 314

16.3 汇率的波动 316

16.4 汇率预测 317

16.5 汇率变动的预测 318

16.6 外汇市场投机 320

16.7 外汇衍生产品 320

16.8 国际套汇 325
16.9 外汇衍生产品价格变动的分析 327

小结 328

针锋相对 328

思考与应用题 328

解释金融新闻 329

金融市场管理 329

计算题 329

资金流动练习 330

附录16a 亚洲金融危机对外汇市场和

其他金融市场的影响 330

附录16b 货币期权定价 336

第五篇综合测试题：衍生证券的选择 338

第六篇 商业银行
第17章 商业银行的业务 340

17.1 商业银行概述 340

17.2 银行的资金来源 341

17.3 银行资金运用 345

17.4 表外业务 352

17.5 国际银行业务 353

小结 354

针锋相对 354

思考与应用题 354

解释金融新闻 355

金融市场管理 355

资金流动练习 355

第18章 银行监管 356

18.1 概述 356

18.2 监管结构 356

18.3 银行存款的监管 357

18.4 业务监管 359

18.5 对跨州扩张的监管 361

18.6 对资本的监管 362

18.7 监管者如何监管银行 365

18.8 “大而不倒”问题 368

18.9 全球银行业规则 369

小结 371

针锋相对 371

思考与应用题 371

解释金融新闻 372

金融市场管理 372

资金流动练习 372

第19章 银行管理 373

19.1 银行管理 373

19.2 流动性管理 374

19.3 利率风险管理 374

19.4 信用风险管理 382

19.5 市场风险管理 385

19.6 操作风险 386

19.7 管理国际业务的风险 386

19.8 银行资本的管理 387

19.9 在预测基础上进行的管理 388

19.10 银行重组 389

19.11 银行管理的一体化 390

19.12 金融市场的参与者 392

小结 393

针锋相对 393

思考与应用题 393

解释金融新闻 394

金融市场管理 394

计算题 395

资金流动练习 396

第20章 银行业绩 397

20.1 商业银行的价值评估 397

20.2 银行的业绩评估 399

20.3 如何评价一家银行的表现 405

小结 407

针锋相对 408

思考与应用题 408

解释金融新闻 408

金融市场管理 408

计算题 409

资金流动练习 409

第六篇综合测试题：银行业绩的预测 409

第七篇 非银行金融机构
第21章 储蓄机构 414

21.1 储蓄机构的概述 414

21.2 资金来源和运用 416

21.3 储蓄机构的监管 419

21.4 储蓄机构面临的风险 420

21.5 利率风险管理 422

21.6 与其他金融机构的关系 423

21.7 储蓄机构的价值评估 424

21.8 储蓄机构的业绩 426

21.9 储蓄机构危机 427

21.10 次贷危机 430

21.11 信用社的基本情况 430

21.12 信用社的资金来源和资金运用 431

21.13 信用社的监管 432

21.14 信用社面临的风险 433

小结 433

针锋相对 434

思考与应用题 434

解释金融新闻 435

金融市场管理 435

资金流动练习 435

第22章 金融公司 436

22.1 金融公司的种类 436

22.2 金融公司的资金来源与资金运用 437

22.3 金融公司的监管 439

22.4 金融公司所面临的风险 440

22.5 金融公司的价值评估 440

22.6 与其他金融机构的关系 442

22.7 跨国金融公司 443

小结 443

针锋相对 443

思考与应用题 443

解释金融新闻 444

金融市场管理 444

资金流动练习 444

第23章 共同基金 445

23.1 共同基金的概述 445

23.2 股票共同基金的种类 452

23.3 债券基金的分类 454

23.4 共同基金的增长和规模 455

23.5 共同基金的业绩 457

23.6 货币市场基金 460

23.7 风险资本基金和私募股权基金 463

23.8 对冲基金 465

23.9 不动产投资信托 467

23.10 与其他金融机构的关系 468

23.11 对金融市场的利用 468

23.12 共同基金的全球化 469

小结 470

针锋相对 470

思考与应用题 470

解释金融新闻 471

金融市场管理 471

资金流动练习 471

第24章 证券公司 472

24.1 投资银行业务 472

24.2 经纪业务 478

24.3 收入来源 479

24.4 证券公司的监管 481

24.5 证券公司的风险 483

24.6 证券公司的价值评估 484

24.7 与其他金融机构的关系 485

24.8 金融市场的参与 487

24.9 证券公司的全球化 487

小结 488

针锋相对 488

思考与应用题 488

解释金融新闻 489

金融市场管理 489

资金流动练习 489

第25章 保险公司和养老基金 490

25.1 概述 490

25.2 人寿保险 491

25.3 财产险和意外险 495

25.4 健康保险 496

25.5 商业保险 497

25.6 保险公司的监管 497

25.7 与其他金融机构的相互作用 498

25.8 风险状况 499

25.9 保险公司的估价 500

25.10 业绩评估 502

25.11 跨国保险公司 503

25.12 养老基金概述 503

25.13 养老基金的监管 504

25.14 养老基金的管理 505

25.15 养老基金的业绩 507

25.16 养老基金对金融市场的参与 508

小结 509

针锋相对 510

思考与应用题 510

解释金融新闻 510

金融市场管理 511

资金流动练习 511

第七篇综合测试题：评价经济状况对

金融集团分支机构的影响 511

附录a 512

附录b 运用excel来进行分析 520

期中自我测试题 523

期末自我测试题 526