Risk management and financial institutions

致中国读者
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前言

第1章 引言
1.1 投资人的风险回报关系
1.2 有效边界
1.3 资本资产定价模型
1.4 套利定价理论
1.5 公司的风险以及回报
1.6 金融机构的风险管理
1.7 信用评级
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第2章 银行
2.1 商业银行
2.2 小型商业银行的资本金要求
2.3 存款保险
2.4 投资银行业
2.5 证券交易
2.6 银行内部潜在的利益冲突
2.7 今天的大型银行
2.8 银行所面临的风险
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第3章 保险公司和养老基金
3.1 人寿保险
3.2 年金
3.3 死亡率表
3.4 长寿风险和死亡风险
3.5 财产及伤害险
3.6 健康保险
3.7 道德风险和逆向选择
3.8 再保险
3.9 资本金要求
3.10 保险公司面临的风险
3.11 监管条款
3.12 养老金计划
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第4章 共同基金和对冲基金
4.1 共同基金
4.2 对冲基金
4.3 对冲基金的策略
4.4 对冲基金的收益
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第5章 金融产品
5.1 市场
5.2 资产的多头和空头
5.3 衍生产品市场
5.4 最基本的衍生产品
5.5 结算所
5.6 保证金
5.7 非传统衍生产品
5.8 奇异期权和结构性产品
5.9 风险管理的挑战
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第6章 2007年信用危机
6.1 美国住房市场
6.2 证券化
6.3 危机爆发
6.4 什么地方出了问题
6.5 危机的教训
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第7章 交易员如何管理风险暴露
7.1 Delta
7.2 Gamma
7.3 Vega
7.4 Theta
7.5 Rho
7.6 希腊值的计算
7.7 泰勒级数展开
7.8 对冲的现实状况
7.9 奇异型产品对冲
7.10 情景分析
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第8章 利率风险
8.1 净利息收入管理
8.2 伦敦同业银行拆借利率和互换利率
8.3 利率久期
8.4 曲率
8.5 推广
8.6 收益率曲线的非平行移动
8.7 利率敏感性
8.8 主成分分析法
8.9 Gamma和Vega
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第9章 风险价值度
9.1 VaR的定义
9.2 VaR计算例子
9.3 VaR与预期亏损
9.4 VaR和资本金
9.5 满足一致性条件的风险度量
9.6 VaR中的参数选择
9.7 边际VaR、递增VaR及成分VaR
9.8 欧拉定理
9.9 VaR的聚合
9.10 回顾测试
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第10章 波动率
10.1 波动率的定义
10.2 隐含波动率
10.3 金融变量的每日变化量是否服从正态分布
10.4 幂律
10.5 监测日波动率
10.6 指数加权移动平均模型
10.7 GARCH（1，1）模型
10.8 模型选择
10.9 最大似然估计法
10.10 采用GARCH（1，1）模型来预测波动率
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第11章 相关性与Copula函数
11.1 相关系数的定义
11.2 监测相关系数
11.3 多元正态分布
11.4 Copula函数
11.5 将Copula函数应用于贷款组合
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第12章 《巴塞尔协议Ⅰ》、《巴塞尔协议Ⅱ》和《偿付能力法案Ⅱ》…
12.1 对银行资本进行监管的原因
12.2 1988年之前的银行监管
12.3 1988年《巴塞尔协议Ⅰ》
12.4 G30政策推荐
12.5 净额结算
12.6 1996年修正案
12.7 《巴塞尔协议Ⅱ》
12.8 《巴塞尔协议Ⅱ》中的信用风险资本金
12.9 《巴塞尔协议Ⅱ》对操作风险的处理
12.10 第2支柱：监督审查过程
12.11 第3支柱：市场纪律
12.12 《偿付能力法案Ⅱ》
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第13章 《巴塞尔协议2.5》、《巴塞尔协议Ⅲ》和《多德-弗兰克法案》
13.1 《巴塞尔协议2.5》
13.2 《巴塞尔协议Ⅲ》
13.3 未定可转换债券
13.4 《多德-弗兰克法案》
13.5 其他国家的法案
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第14章 市场风险：历史模拟法
14.1 方法论
14.2 VaR的精确度
14.3 历史模拟法的推广
14.4 计算问题
14.5 极值理论
14.6 极值理论的应用
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第15章 市场风险：模型构建法
15.1 基本方法论
15.2 推广
15.3 相关性矩阵和协方差矩阵
15.4 对于利率变量的处理
15.5 线性模型的应用
15.6 线性模型与期权产品
15.7 二次模型
15.8 蒙特卡洛模拟
15.9 对非正态分布的假设
15.10 模型构建法与历史模拟法的比较
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第16章 信用风险：估测违约概率
16.1 信用评级
16.2 历史违约概率
16.3 回收率
16.4 信用违约互换
16.5 信用溢差
16.6 由信用溢差来估算违约概率
16.7 违约概率的比较
16.8 利用股价来估计违约概率
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第17章 衍生产品中的对手信用风险
17.1 衍生产品的信用风险暴露
17.2 双边交易清算
17.3 中心清算
17.4 CVA
17.5 新交易的影响
17.6 CVA风险
17.7 错向风险
17.8 DVA
17.9 一些简单例子
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第18章 信用风险价值度
18.1 信用评级迁移矩阵
18.2 Vasicek模型
18.3 Credit Risk Plus
18.4 CreditMetrics
18.5 交易账户的信用风险价值度
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第19章 情景分析和压力测试
19.1 产生分析情景
19.2 监管条例
19.3 如何应用结果
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第20章 操作风险
20.1 什么是操作风险
20.2 计算操作风险监管资本金的方式
20.3 操作风险的分类
20.4 损失程度以及损失频率
20.5 AMA方法的实现
20.6 前瞻性方法
20.7 操作风险资本金的分配
20.8 应用幂律
20.9 保险
20.10 《萨班斯-奥克斯利法案》
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第21章 流动性风险
21.1 交易流动性风险
21.2 融资流动性风险
21.3 流动性黑洞
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第22章 模型风险
22.1 盯市计价
22.2 线性产品的模型
22.3 物理与金融
22.4 对标准产品如何应用定价模型
22.5 对冲
22.6 对于非标准产品的模型
22.7 模型在建立时存在的危险
22.8 检测模型中的问题
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第23章 经济资本金与RAROC
23.1 经济资本金的定义
23.2 经济资本金的构成成分
23.3 损失分布的形状
23.4 风险的相对重要性
23.5 经济资本金的汇总
23.6 对于经济资本金的分配
23.7 德意志银行的经济资本金
23.8 RAROC
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第24章 管理人员应避免的风险管理错误
24.1 风险额度
24.2 对于交易平台的管理
24.3 流动性风险
24.4 对于非金融机构的教训
24.5 结束语
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附录A 利率复利频率
附录B 零息利率、远期利率及零息收益率曲线
附录C 远期合约和期货合约的定价
附录D 互换合约定价
附录E 欧式期权定价
附录F 美式期权定价
附录G 泰勒级数展开
附录H 特征向量和特征值
附录I 主成分分析法
附录J 对信用迁移矩阵的处理
附录K 信用违约互换的定价
附录L 合成CDO及其定价
练习题答案
术语表
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