人民币跨境经济与金融循环研究

序
前言
*章 人民币国际化现状及“两个循环”分析框架
*节 人民币国际化的主要进展
一、人民币跨境结算业务快速发展
二、人民币各项国际货币功能的发展逐步获得突破
三、香港初步奠定离岸人民币金融中心地位
第二节 分析的框架：跨境经济循环和跨境金融循环
第三节 两个循环下的人民币输出与回流渠道分析
一、关于境外人民币清算的制度安排
二、两个循环下的人民币输出和回流
三、人民币输出与回流渠道的整体架构：三项基本匹配原则
四、两个循环下人民币输出与回流资金流向
第二章 金融循环枢纽：当代金融中心发展的决定因素
*节 国际金融中心发展的三个阶段
一、国际金融中心发展的三阶段论
二、威尼斯国际金融中心：初显金融循环枢纽地位
三、欧洲工业革命之后至20世纪80年代末的国际金融中心
四、离岸金融中心的兴起与衰落
第二节 当代国际金融中心发展的决定因素
一、引言
二、当代国际金融中心形成和发展的内在决定因素
三、美国次贷危机爆发前全球金融中心竞争的主要特点
四、金融中心发展的后发效应与替代效应
五、结论
第三节 金融中心建设对中国金融崛起的战略作用
一、国际金融中心的战略作用
二、中国建设国际金融中心的意义与战略选择
第四节 中国金融中心发展的三个阶段
一、*阶段（1978—1990年）
二、第二阶段（1992—2008年）
三、第三阶段（2009年至今）
四、结论
第三章跨境金融循环枢纽：上海金融中心建设与人民币国际化
*节 大国功能性金融中心发展与其本币国际化之间的关系
第二节 人民币国际化与上海金融循环枢纽的互促发展
第三节 以上海金融循环枢纽推动人民币国际化的主要路径
第四节 结论
第四章 在两个循环中沪港联动提升人民币区域化地位
*节 引言
第二节 中国国际金融中心崛起与沪港竞合关系
一、中国可能出现全球性金融中心的理论依据
二、沪港金融集聚潜力比较：基于三项基本因素的分析
三、沪港竞合发展的基本结构与双方发展战略取向
四、结论
第三节 沪港合作的经济循环基础与人民币金融循环的相对缺失
一、经济循环与金融循环发展的非对称性
二、沪港在亚洲区的贸易结构及双方间的贸易关系
三、沪港在亚洲区的投资结构及双方间的投资关系
第四节 沪港联动推动人民币区域化的方向与路径
一、提升人民币区域化水平的总体方向和思路93 ’
二、构建“一个系统，两个循环”的人民币区域化协调推进机制
三、构建以沪港为核心的人民币跨境及境外支付清算系统
第五节 在经济循环中沪港推动人民币发挥计价结算功能
一、日本的经验
二、对人民币在亚洲区充当贸易计价结算货币总量的匡算
三、沪港推动人民币在亚洲区实现计价结算功能的具体途径
第六节 沪港联动构建跨境人民币金融循环
一、境外人民币需求的决定因素
二、沪港构建亚洲区人民币金融循环可能的发展目标
三、沪港各阶段金融合作的主要内容
第五章 两个循环下的上海人民币全球清算中心建设
*节 上海支付结算体系现状及其与全国的关系
第二节 上海的长远目标定位应是构建全球人民币清算中心
第三节 上海建设全球人民币清算中心的总体思路和对策
一、总体思路
二、当前阶段的主要对策和亟须研究解决的几大问题
三、在上海建立类似于纽约CHIPS的人民币国际清算网络系统
第六章 以资本项目开放推动跨境人民币金融循环
*节 加快金融市场开放的必要性及相关国际经验
一、宏观政策协调困境要求加快推动资本市场开放
二、构建人民币跨境金融循环等目标要求加快金融市场开放
三、资本项目和金融市场开放的国际经验教训及启示
第二节 金融开放战略的层次和结构
一、推动金融开放的总体目标及各层次战略
二、金融发展和金融开放各领域的协调互动关系
三、第二层次战略之间的协调互动关系
第三节 推动金融开放战略的对策思路
一、在促进资本项目逐步开放中重点构建跨境人民币金融循环
二、注重金融改革、开放与人民币回流渠道建设之间的协调
三、构建跨境金融循环的核心是推动人民币输出回流渠道建设
四、注重人民币离岸市场发展与境内货币政策协调之间的关系
五、推动债券市场获得突破性发展
第七章 金融结构、金融发展与构建跨境金融循环
*节 研究的视角
第二节 危机前和危机后全球金融市场运行的基本特征
一、危机爆发前全球金融市场运行的基本特征
二、本次危机中金融市场的作用：与“大萧条”的初步比较
三、危机爆发后全球金融市场变动的主要特点
第三节 证券化类金融产品的改革及其发展趋势
一、短期恢复与长期稳定间的均衡：证券化类产品的双重作用
二、功能性与操作性之间的区分：证券化产品的改革方向
三、高杠杆率证券化产品改革的主要内容
第四节 危机过后全球金融市场演化的基本趋势
一、金融危机难以改变现代金融市场演化的基本方向
二、降低交易成本和稳定市场发展的金融创新仍将发挥重要作用
三、动态性、主动性的风险管理是金融稳定的重要内生性机制
四、互联网金融的兴起成为金融业创新和发展的一场深刻革命
第五节 金融结构、金融发展与货币国际化和跨境金融循环的关系
第六节 结论
参考文献
后记