中国可转债市场

副标题：无

作者：(英)方忠智，（英）马思明　著

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ISBN：9787566311665

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简介

简介

本书是第一次将重要性日趋显著的中国可转债市场以及这些工具的复杂性作为关注对象, 从发行人、套期保值交易者与一般投资者等角度出发,覆盖到了可转债的方方面面。书中提出不少有趣的创新观点，除了定价和估计敏感度以外，本书还首次探讨了中国的公司可转债发行问题, 帮助读者更加深入理解这些复杂而有趣的资本工具。

序
前言一
第一章市场概览
　背景
　历史回顾：早期发行的中国可转债
　第二阶段：中国的可转债市场2002--2009
　第三阶段：2010年中国银行主导市场一
　银行间市场与可转债
　市场参与者
　QFI!参与情况
第二章中国可转债的核心特征
　条款与条件
　债券期限
　红利保护条款
　套利下边界：“债券底价”
　套利上边界：“平价线”
　修正条款、认沽期权与转换概率
　“提前回售”修正
　直接修正(如中行转债案例)
　对修正与股权摊薄的深人思考
　附录2．1 募集说明书(缩减版)
第三章债券底价与信用价差
　可分离交易可转债市场
　国电电力
　中石化
　马鞍山钢铁
　中国境内可转换债券市场的实证数据
　附录3．1 估值法初探：现值的重要性
第四章中国的可转债定价
　公允价值
　二叉树模型构件
　标的权益工具价格树
　三叉树方法简述
　模型延展与复杂情况
　赎回条款
　回售条款
　修正
　中石化投票情况(2011年l2月)
　关于股权摊薄的深入思考
　隐含波动率
　引入违约概率的二又树
　违约概率
　违约独立于S……
第六章套利过程
第七章中国资本市场的未来
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