Financial engineering

目录
第一章 导论——风险与金融工程
§1 金融工程的概念
一 金融工程
二 金融工具
三 盈利：套期保值、套利与投机
§2 风险及其衡量
一 风险
二 系统风险与非系统风险
§3 风险投资组合的选择——可行集与有效集
一 人们对风险的态度分类
二 两种风险资产组合时的可行集与有效集
三 多种风险资产组合的可行集和有效集
四 最优投资组合选择
§4 无风险资产与风险资产的组合
一 一个无风险资产与一个风险资产组合的资本市场线
二 一个无风险资产与多个风险资产组合的资本市场线
三 证券市场线
复习思考题
第二章 金融交易手段创新
§1 交易委托
一 交易委托的数量和时间特征
二 交易委托的种类
§2 保证金账户及其保障机制
一 保证金账户
二 买空交易
三 卖空的含义
四 卖空运作机制
五 综合交易时的保证金要求
复习思考题
第三章 固定收益证券及其违约与定价分析
§1 固定收益证券的含义与种类
一 固定收益债券的含义
二 政府债券
三 公司债券
四 其他固定收益证券
§2 与债券契约有关的重要条款
一 企业债券契约
二 税收待遇
三 赎回条款
四 偿债基金
五 破产
§3 固定收益证券的价格与收益
一 固定收益证券的价格与内在价值
二 证券的固定收益与浮动利率
三 债券的久期
四 固定收益证券的保值组合
五 违约溢价、风险溢价、收益溢价
六 违约可能性测算
§4 高利风险债券与公司兼并
一 高利风险债券的可转股属性
二 高利风险债券的弹性转换价格
三 高利风险债券的期限设定创新
四 超远期可转换债券
复习思考题
附录 债券的信用级别
第四章 非固定收益证券——股票及其定价
§1 股票的表决权与认股权
一 表决权
二 认股权
§2 股票的收入资本化定价方法
一 内在价值与净现值
二 股息贴现模型
§3 基于价格一收益比率的定价模型
复习思考题
第五章 资产证券化分析
§1 资产证券化的含义及其发展过程
一 资产证券化的含义
二 资产证券化的发展过程
三 资产证券化的类型
§2 资产证券化的组织结构与运作流程
一 资产证券化的组织结构
二 资产证券化的运作流程
§3 证券定价与现金流
一 没有提前支付情况下的按揭证券现金流分析
二 有提前支付情况下的现金流模型和有关市场惯例
§4 资产证券化的风险
一 资产证券化风险的分类
二 资产证券化后风险和收益的改变
复习思考题
附录 不良资产证券化问题
第六章 远期合约及其在外汇和货币市场的应用
§1 远期交易简介
一 远期合约的含义
二 远期合约的基本特性
§2 远期外汇交易
一 远期外汇交易的含义与分类
二 远期汇率与利率
三 远期汇率的表现形态
§3 直接远期外汇交易、汇率协议和远期外汇协议
一 直接远期外汇交易
二 汇率协议
三 远期外汇协议
§4 远期利率协议
一 远期利率协议概述
二 远期利率协议的结算
三 远期利率协议中合同利率的确定
四 合同远期利率I<,F>对长期利率I<,L>和短期利率I<,S>的敏感性
复习思考题
第七章 互换及其风险管理与成本节约效应
§1 互换的基本概念
一 互换的概念
二 互换的作用
§2 互换及互换市场的形成与发展
一 互换的产生
二 互换市场的发展
§3 基本的互换交易
一 商品互换
二 利率互换
三 货币互换
四 更复杂的变形互换
§4 互换的定价
一 利率互换的定价
二 货币互换的定价
三 互换的功能、作用之总结
复习思考题
第八章 期货及其套期保值分析
§1 期货的含义与功能
一 含义与分类
二 期货的功能
三 期货发展的特点
§2 期货交易与期货市场
一 期货交易中的参与者
二 期货交易流程
§3 套期保值与基差分析
一 卖出套期保值与买入套期保值
二 基差及其市场形态
三 基差风险
§4 套期保值比率分析
一 方差法
二 最小二乘法
三 套期保值的效用函数
§5 国债期货套期保值实例
§6 套利交易
一 期货价格的期限结构
二 跨期套利(跨月套利)
三 其他套利形式
复习思考题
第九章 期权理论与期权组合应用
§1 期权的种类
一 期权的含义
二 期权的种类
§2 期权交易
一 期权买卖角色的“了结”
二 股票期权的保护条款
§3 期权交易保证金
§4 期权价值
一 期权到期时(或执行时)的价值
二 期权到期时的损益分析
三 期权(买权)的价值边界
§5 标的物价格变动中的期权价值
一 标的物价格变动与期权的套期保值比率
二 合理的期权价值与无风险套利
§6 布莱克—斯科尔斯模型—买权价值的决定
一 布莱克—斯科尔斯模型
二 利用历史资料估计股票风险
三 利用期权定价模型估计股票风险
四 套期保值比率
五 股票出现分红时对模型的调整
六 卖权定价分析
§7 卖权一买权平价
一 平价关系的建立
二 卖权定价公式的静态分析
三 平价关系与无风险套利
§8 差价期权组合分析
一 垂直差价期权分析
二 水平差价期权分析
§9 期权套期保值实例
复习思考题
附录 布莱克—斯科尔斯期权定价模型
第十章 多期期权及其组合应用
§1 多期期权
§2 利率上限
一 利率上限的含义
二 利率上限合约的结算
三 利差与买卖双方的损益
四 分摊期权费
五 事后的会计核算
六 利率上限互换
§3 利率下限
一 利率下限的含义
二 利率下限互换
§4 利率上下限
§5 参与上限
§6 看涨上限期权
§7 互换期权
复习思考题
参考书目