如何让大银行建立有效的风险防范机制

推荐序 在变革中前行 / Ⅰ
保罗?沃尔克 前美联储主席

再版前言 如何应对“大而不倒” / 001
初版前言 “ 大而不倒”的本质 / 009
引 言 谁来监管“大而不倒” / 013
第一部分 “大而不倒”的警示
01 问题何在 / 023
“大而不倒”的内涵
为什么“大而不倒”政策是有问题的
时间不一致
成本和收益
02 为什么援助的代价如此高昂 / 035
过度的冒险行为
内控不足和缺乏创新
金融系统的崩溃
03 大而不倒的“大而不倒银行” / 041
用援助估计金额和事件研究描述“大而不倒”
信用等级评估机构的分析
“大而不倒”银行清单
分析金融危机
债务成本所揭示的“大而不倒”援助范围
04 为什么援助“大而不倒”债权人 / 055
宏观经济的影响
个人利益
信贷配给
援助动机的相对重要性


05 为什么“大而不倒”援助在增长 / 073
行业结构
金融新技术
政府政策
06 关于“大而不倒”的相反案例 / 093
系统风险
机构因素
灰色地带
第二部分 “大而不倒”的解决
07 降低期望值 / 101
可信赖的货币政策
“大而不倒”的公信力
建设性模糊
08 创建必要的基础 / 109
存款保险方案
预算和决策者动机
当前“大而不倒”预算的缺陷
预算的困境：有关权责发生制的讨论
预算变化
09 降低决策者的不确定性 / 121
情景规划
澄清法律和制度立场
主要结算机构的改革目标
便于向债权人支付款项
10 控制债权人的损失 / 133
通过关闭资不抵债的银行控制损失
迅速注入资本金
共同保险
破产损失和时间的选择
11 控制支付系统的连带效应 / 141
支付系统中的连带效应
支持系统的改革
支付系统改革以及政策制定
者的认识
额外的改革与平衡
12 应对“大而不倒”的待选方案 / 151
惩罚政策制定者
监管
增加市场约束
结语 “大而不倒”问题的关键点 / 157
三个基本论点
问题
承诺
具体的动机和方案
附 录
A 《联邦存款保险公司改进法案》 / 161
B 对政策制定者的惩罚 / 173
C 监督和管理 / 185
D 增强市场规范 / 197