Introduction to capital markets

目录
1 绪论:市场环境
1.1 金融中介和风险
1.2 欧洲市场
1.3 当代投行业务
1.4 关于本书
2 货币市场
2.1 本章概览
2.2 国内货币市场
2.3 美国国内货币市场
2.4 欧洲货币市场
2.5 英国货币市场
2.6 日本银行
2.7 短期国库券
2.8 贴现短期国库券
2.9 美国商业票据
2.10 美国商业票据的信用风险
2.11 银行承兑汇票
2.12 欧洲货币市场
2.13 欧洲货币贷款和存款
2.14 欧洲货币利率行情
2.15 欧洲货币存单
2.16 欧洲货币存单的到期收益率
2.17 欧洲商业票据
2.18 回购与逆回购
2.19 回购:案例分析
2.20 回购的其他特点
2.21 本章小结
3 外汇市场
3.1 本章概览
3.2 市场结构
3.3 外汇交易员和经纪人
3.4 即期外汇交易
3.5 英镑和欧元行情
3.6 即期汇率的影响因素
3.7 即期外汇交易
3.8 持有即期头寸
3.9 外汇风险控制
3.10 套算汇率
3.11 直接远期外汇交易
3.12 远期外汇保值:案例分析
3.13 远期外汇公式
3.14 外汇或远期互换
3.15 外汇互换行情
3.16 理解远期点数
3.17 本章小结
4 债券市场
4.1 本章概览
4.2 政府债券市场
4.3 政治风险
4.4 美国政府债券
4.5 美国国库券行情
4.6 美国本息分离债券
4.7 债券的定价
4.8 附息债券的定价:案例分析
4.9 更加详细的债券定价:美国国债
4.10 债券收益率
4.11 再投资假设
4.12 一年付息债券和半年付息债券的收益率
4.13 英国政府债券
4.14 公司债券
4.15 信用衍生工具
4.16 信用等级
4.17 公司债券的其他特性
4.18 证券化
4.19 欧洲债券
4.20 欧洲债券的发行定价
4.21 本章小结
附录:其他主要政府债券市场
5 债券价格的敏感性
5.1 本章概览
5.2 债券市场的定律
5.3 其他影响价格敏感性的因素
5.4 麦考利久期
5.5 计算麦考利久期
5.6 零息债券的久期
5.7 修正久期
5.8 基点价格值
5.9 凸度
5.10 凸度的计量
5.11 凸度的表现
5.12 投资组合久期
5.13 贡献战略
5.14 免疫战略
5.15 久期基础上的套期保值
5.16 凸度对久期套期保值的影响
5.17 本章小结
6 收益率曲线
6.1 本章概览
6.2 实际利率与名义利率
6.3 复利期间
6.4 收益率曲线
6.5 关于收益率曲线的理论
6.6 收益率曲线和信用风险
6.7 零息债券或即期利率
6.8 迭代法
6.9 票面收益率曲线与即期利率的关系
6.10 运用即期利率进行债券定价
6.11 远期利率
6.12 贴现系数
6.13 本章小结
7 股票市场
7.1 本章概览
7.2 债务和股权
7.3 股权的其他特征
7.4 混合型证券
7.5 机构投资者
7.6 股票投资类型
7.7 有效市场
7.8 对冲基金
7.9 初级市场
7.10 增发
7.11 配股:案例分析
7.12 其他新股发行
7.13 伦敦证券交易所
7.14 SETS电子交易系统
7.15 纽约证券交易所
7.16 存托凭证
7.17 股票借贷
7.18 投资组合交易
7.19 本章小结
附录:股票市场统计
8 股票分析和估价
8.1 本章概览
8.2 估价原则
8.3 主要的财务报表
8.4 资产负债表恒等式
8.5 利润表
8.6 英国食品零售业:案例分析
8.7 资产负债表
8.8 负债
8.9 所有者权益
8.10 利润表
8.11 每股收益
8.12 每股股利
8.13 会计比率
8.14 流动性比率
8.15 盈利能力率
8.16 资产回报率的构成
8.17 杠杆比率
8.18 投资者比率和估价
8.19 Tesco和JSainsbury的投资者比率
8.20 应用估价比率
8.21 其他估价比率
8.22 本章小结
9 股票估价的现金流模型
9.1 本章概览
9.2 基本的股利折现模型
9.3 固定股利增长模型
9.4 股票隐含回报率
9.5 要求的回报率和股利收益率
9.6 市盈率
9.7 分阶段股利折现模型
9.8 两阶段模型:案例分析
9.9 资本资产定价模型
9.10 β系数
9.11 市场回报率和风险溢价
9.12 股票风险溢价的争论
9.13 资本资产定价模型和投资组合理论
9.14 自由现金流量估价
9.15 加权平均资本成本
9.16 剩余价值
9.17 加权平均资本成本和杠杆
9.18 恒定的资产回报率:案例分析
9.19 资产的β系数
9.20 公司价值和杠杆
9.21 本章小结
10 利率远期与期货
10.1 本章概览
10.2 远期利率协议
10.3 远期利率协议的应用:案例分析
10.4 总计借款成本
10.5 远期利率协议支付子交易
10.6 远期利率协议市场行情
10.7 远期利率
10.8 公平远期利率
10.9 金融期货
10.10 芝加哥商品交易所的欧洲美元期货
10.11 欧洲美元期货行情
10.12 交易欧洲美元期货:案例分析
10.13 期货保证金
10.14 保证金举例:欧洲银行同业拆借利率期货
10.15 利率期货套期保值:案例分析
10.16 期货剥息
10.17 远期利率协议和期货的比较
10.18 本章小结
附录:衍生产品市场的统计数据
11 债券期货
11.1 本章概览
11.2 定义
11.3 芝加哥期货交易所美国长期国债期货
11.4 发票额
11.5 转换因子
11.6 长期金边债券与欧洲德国政府债券期货
11.7 远期债券价格
11.8 持有成本
11.9 隐含回购利率
11.10 最便宜可交割债券
11.11 最便宜可交割债券计算:案例分析
11.12 卖方期权
11.13 最便宜可交割债券性质
11.14 债券期货套期保值
11.15 基差风险
11.16 非最便宜可交割债券套期保值
11.17 债券期货的其他用途
11.18 本章小结
12 利率互换
12.1 本章概览
12.2 互换定义
12.3 基本的利率互换
12.4 互换:现货加远期交易
12.5 典型的互换应用
12.6 利率互换:案例分析
12.7 标准互换条款
12.8 比较优势
12.9 计算全部利得
12.10 互换报价
12.11 信贷价差
12.12 互换价差的决定因素
12.13 用长期国债对互换保值
12.14 交叉货币互换
12.15 本章小结
附录:互换变量
13 利率互换估价
13.1 本章概览
13.2 合约开始时的互换估价
13.3 互换要素估价
13.4 互换重新估价
13.5 支付日之间的重新估价
13.6 远期利率方法
13.7 使用远期利率对互换重新估价
13.8 远期利率方法中的变量
13.9 互换利率与LIBOR利率
13.10 近似的互换重估方法
13.11 远期利率协议、期货和互换利率
13.12 从期货定价互换:案例分析
13.13 互换保值
13.14 本章小结
14 股权指数期货与互换
14.1 本章概览
14.2 指数期货
14.3 初始和变动保证金
14.4 交割结算价格
14.5 保证金与经纪人费用安排
14.6 利用指数期货保值:案例分析
14.7 保值效率
14.8 指数期货的其他用途
14.9 股权远期合约定价
14.10 指数期货公允价值
14.11 基差
14.12 指数套利交易
14.13 套利管理
14.14 指数期货的特点
14.15 单一股票期货
14.16 股票互换
14.17 股权指数互换:案例分析
14.18 控制股票互换的风险
14.19 在现货市场上对互换保值
14.20 结构化股票互换
14.21 股票互换对投资者的利益
14.22 本章小结
15 期权基础
15.1 本章概览
15.2 定义
15.3 期权类型
15.4 基本期权交易策略
15.5 购买看涨期权:到期收益率曲线
15.6 与现货头寸的比较
15.7 出售看涨期权:到期收益率曲线
15.8 购买看跌期权:到期收益率曲线
15.9 与做空股票的对比
15.10 出售看跌期权:到期收益率曲线
15.11 小结:内在价值与时间价值
15.12 生活中的股票期权
15.13 芝加哥期权交易所股票期权
15.14 FT－SE100指数期权
15.15 提前执行
15.16 标准普尔指数期权
15.17 本章小结
附录:奇异期权
16 期权估价模型
16.1 本章概览
16.2 基础原则
16.3 欧式期权
16.4 提前执行
16.5 买卖权平价原则
16.6 合成远期和期货头寸
16.7 买卖权平价公式与美式期权
16.8 二元树
16.9 对二元树的扩展
16.10 布莱克－斯科尔斯期权定价模型
16.11 有股利的布莱克－斯科尔斯期权定价模型
16.12 布莱克－斯科尔斯期权定价模型假设
16.13 本章小结
附录:测量历史波动性
17 期权估价与风险
17.1 本章概览
17.2 内在价值与时间价值
17.3 即期价格与期权价值
17.4 时间价值性质
17.5 波动性
17.6 德尔塔
17.7 德尔塔性质
17.8 作为保值比率的德尔塔
17.9 伽玛
17.10 重新调整德尔塔保值
17.11 德尔塔和伽玛的性质
17.12 西塔
17.13 维加
17.14 柔
17.15 本章小结
附录:德尔塔与伽玛保值
18 期权策略
18.1 本章概览
18.2 运用看跌期权保值
18.3 来自保护性卖权的盈利
18.4 卖出持有标的看涨期权
18.5 双限期权
18.6 零成本的双限期权
18.7 牛市价差
18.8 熊市价差
18.9 卖权比率价差
18.10 日历价差或时间价差
18.11 再谈波动性
18.12 波动性交易:案例分析
18.13 当前的盈利线
18.14 从做空跨式期权中获取的利润
18.15 其他波动性交易
18.16 本章小结
19 货币与利率期权
19.1 本章概览
19.2 货币期权
19.3 外汇的套期保值:案例分析
19.4 货币期权定价
19.5 利率期权
19.6 交易所交易的利率期权
19.7 欧洲美元期权
19.8 伦敦国际金融期货交易所的欧洲银行同业拆借利率期权
19.9 上限期权、下限期权和双限期权
19.10 利率上限期权:案例分析
19.11 上限期权和下限期权的定价
19.12 个别上限期权的估价:案例分析
19.13 下限期权的估价
19.14 互换权
19.15 互换权的估价
19.16 利率策略
19.17 本章小结
致谢
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