Research on incentive and audit mechanism in exercising project investment options

第1章 导言
　1.1　研究背景
　1.2　研究价值
　1.3  文献综述与评价
　  1.3.1  实物期权与实物期权的类型
　  1.3.2  项目投资型实物期权
　  1.3.3  永续独占型投资期权与最优投资规则
　  1.3.4  针对项目投资中委托代理矛盾的非投资期权研究框架
　  1.3.5  契约框架下投资期权执行的激励与审核机制研究
　1.4  研究假设、框架和方法
　  1.4.1  研究前提和假设
　  1.4.2  研究框架
　  1.4.3　研究方法
第2章  投资期权执行契约的基本概念界定与相关理论
　2.1  投资期权执行契约的相关概念界定
　  2.1.1  投资期权执行的隐藏信息与隐藏行动
　  2.1.2  投资期权执行契约的相关概念
　2.2  投资期权执行的时间折现因子
　  2.2.1  停时折现因子
　  2.2.2  投资期权执行收益折现因子与执行成本折现因子
　2.3  均衡契约机制与显示原理
　2.4  无委托代理矛盾下的投资期权价值和最优执行阈值
第3章  一维不对称信息下投资期权执行的单一委托代理问题的激励与审核机制
　3.1  投资期权执行的逆向选择问题的激励机制
　  3.1.1  契约模型设置和假设
　  3.1.2  逆向选择问题的事后约束条件及激励契约的可实施性
　  3.1.3  最优激励契约解
　  3.1.4  投资期权执行的逆向选择问题的最优激励机制
　  3.1.5  数值模拟与比较静态分析
　3.2  投资期权执行的道德风险问题的最优激励机制
　  3.2.1  经理的努力水平与项目质量分布
　  3.2.2  投资期权执行的道德风险问题与契约吋序
　  3.2.3  所有者和经理的事前期望期权价值
　  3.2.4  道德风险问题的事前约束条件
　  3.2.5  对称信息下的最优契约与激励高水平努力的条件
　  3.2.6  无限责任约束下的道德风险问题的最优激励契约
　  3.2.7  有限责任约束下的道德风险问题的最优激励契约
　3.3  投资期权执行的逆向选择问题的审核机制
　  3.3.1  投资期权执行的审核契约模型
　  3.3.2  审核机制下的最优契约解
　  3.3.3  最优审核机制的特征与投资期权执行效率分析
　  3.3.4  数值模拟与比较静态分析
　3.4  投资期权激励工资机制构建工：一维不对称信息下的单一委托代理问题
　  3.4.1  基于股票价格的看涨型激励薪酬期权机制
　  3.4.2  以剩余期权价值索取权转移为基础的效率工资机制
　3.5  本章小结
第4章  一维不对称信息下投资期权执行的混合委托代理问题的激励与审核机制
  4.1  逆向选择之前的道德风险问题的激励机制
    4.1.1  投资期权执行的在逆向选择之前的道德风险问题及其契约时序
    4.1.2  已有文献的契约模型及分析结论
    4.1.3  基于已有文献的进一步研究
  4.2  逆向选择之前的道德风险问题的审核机制
    4.2.1  契约模型设置
    4.2.2  所有者规划问题的化简
    4.2.3  不同性质区域内的最优契约解
    4.2.4  针对逆向选择之前的道德风险的最优审核机制的特征
  4.3  本章小结
第5章  二维不对称信息下投资期权执行的委托代理矛盾的激励与审核机制
  5.1  二维不对称信息下投资期权执行的逆向选择问题的激励机制
    5.1.1  投资期权执行的契约模型设置
    5.1.2  二维逆向选择问题的契约约束条件与激励契约的可实施性
    5.1.3  分离均衡条件下的最优激励契约
    5.1.4  混同均衡条件下的最优激励契约
    5.1.5  最优激励机制下的不对称信息相关性对均衡状态的影响
  5.2  投资期权的激励工资机制构建Ⅱ：二维逆向选择问题
    5.2.1  二维逆向选择问题下的股价对企业投资决策的反应
    5.2.2  代理企业股价波动的数值模拟
    5.2.3  二维逆向选择问题下的投资期权执行的激励薪酬期权构建
  5.3  二维不对称信息相关性对审核机制下均衡状态的影响
    5.3.1  审核D类型经理的契约模型设置
    5.3.2  分离均衡下的最优审核契约
    5.3.3  审核机制下的不对称信息相关性对均衡状态的影响
  5.4  四维执行表现的道德风险问题的最优激励契约
    5.4.1  四维执行表现的道德风险问题与激励契约模型设置
    5.4.2  契约模型求解
    5.4.3  四维执行表现的道德风险问题的最优激励机制特征
    5.4.4  期权特征的单调似然率性质
  5.5  本章小结
第6章  标的项目价值服从伊藤-泊松过程的投资期权执行的激励机制
  6.1  双边幂函数跃幅分布下的投资期权时间折现因子
    6.1.1  标的项目价值服从伊藤-泊松过程时的投资期权定价
    6.1.2  跃幅服从双边幂函数分布时的投资期权价值和最优执行阈值
    6.1.3  跃幅服从双边幂函数分布时的投资期权时间折现因子
  6.2  标的项目价值服从伊藤一泊松过程的投资期权执行的激励契约分析
    6.2.1  标的项目价值可能连续或离散通过执行阈值情形下的激励契约分析
    6.2.2  标的项目价值离散通过执行阈值情形下的激励契约分析
    6.2.3  跃幅服从双边幂函数分布下的执行成本折现因子的统计检验方法
  6.3  本章小结
第7章  基于数值模拟的应用研究：投资滞后和股价波动
  7.1  委托代理问题与投资滞后
    7.1.1  投资滞后期的含义
    7.1.2  基于数值模拟的投资滞后期分析
    7.1.3  结论
  7.2  委托代理问题与企业股价波动
    7.2.1  本书理论对文献实证结果的解释
    7.2.2  基于数值模拟的股价波动信息的价值分析
第8章  总结
  8.1  政策含义
  8.2  本书的主要创新之处
  8.3  展望
    8.3.1  具有一定存续期的投资期权执行的激励与审核机制研究
    8.3.2  跃幅服从不同分布跳跃时的投资期权的契约分析
    8.3.3  投资期权执行中的重复委托代理矛盾研究
附录
参考文献
后记