疯狂、惊恐和崩溃--金融危机史（第七版）

目录

第一章 金融危机:痼疾难医

投机狂热、信贷扩张及相关研究著述

政策启示

本书结构安排

第二章 标准危机模型剖析

历史学与经济学

危机模型

国际传导机制

模型的有效性

明斯基模型在21 世纪的现实相关性

第三章 投机狂热

市场理性

个体理性与市场非理性

外部冲击

投机对象

投机本性的国别差异

第四章 火上浇油:信贷扩张

货币学派与银行学派

债务质量

证券化

短期拆借资金

金汇兑本位制

信贷不稳定和“大萧条”

第五章 关键阶段:泡沫即将破灭

预期变化

贝尔斯登公司、房利美、房地美和雷曼兄弟公司

警讯

财务困境

困境会持续多久

危机的开始

崩溃与恐慌

第六章 投机过热与纸面财富

郁金香投机狂热

股票市场与房地产市场

商品价格、资产价格与货币政策

第七章 伯纳德·麦道夫: 欺诈、骗局与信贷周期

欺诈和腐败的分类

20世纪90年代的欺诈事件

骗子贷款、忍者资产、大而不能判

忍者贷款——对无收入无资产人群提供的贷款

托儿与骗子

窃取内部信息

欺诈与狂热

欺诈与泡沫

贵族赌徒

腐败的媒体

可疑做法

20世纪90年代与21 世纪初的欺诈

银行的诱惑

第八章 危机的国际传播: 1618—1930年

谁应为危机负责

传导机制

劣币危机

南海泡沫和密西西比泡沫

1763—1819年的危机

1825—1896年的危机

1907年的危机

1929年危机的国内后果

第九章 资产价格泡沫的国际传播: 从墨西哥城到东京再到曼谷、纽约、伦敦和雷克雅未克

20世纪70年代，墨西哥等国银行贷款激增

20世纪80年代，日本资产泡沫

东亚经济奇迹与新兴市场股票泡沫

非理性繁荣和美国互联网股票价格泡沫

全球房地产泡沫

美国房地产泡沫

滚滚资金和资产泡沫

第十章 欧元的狂热与崩溃

欧元计分卡

欧元崩溃

第十一章 政策应对:放任自流、劝解和银行假日

银行监管体制改革

任其发展

道义劝说和其他措施

拖延

关闭市场和银行假日

清算所票据

银行合作

1828年阿尔萨斯危机

1857年汉堡危机

债务担保: 巴林公司危机

存款保险

财政票据

运气: 一点补白

第十二章 国内最后贷款人

概念起源

谁来担当最后贷款人

为谁提供，以何抵押

何时提供，提供多少

第十三章 国际最后贷款人

从历史角度看国际金融危机

伦敦与巴黎: 国际金融中心

第一次世界大战后的国际最后贷款人

布雷顿森林体系与国际货币体系安排

限定性条件

1994—1995年墨西哥危机

1997年东南亚危机

美国与美元

第十四章 雷曼恐慌——原本可避免的灾难

2005年美国房价泡沫

“大而不倒”的成本及这一陈词的祸根

“大而不倒”与道德风险

第十五章 历史的教训

金融动荡的原因

第一轮信贷泡沫

第二轮信贷泡沫

第三轮信贷泡沫

第四轮信贷泡沫

数据规律

货币冲击和信贷冲击的后果

国际最后贷款人能否带来改观

跋

注释

后记

封面文字：

“金德尔伯格教授的经典著作仍有旺盛的生命力，在阿利伯等的更新下，与我们周遭的世界保持着密切的联系。”

——麻省理工学院 罗伯特·M.索洛（Robert M.Solow）

封底文字

“2007-2008年的金融动荡提示我们，金融危机离我们并不遥远。本书的*版本具有深刻的现实性。”

——伦敦经济学院 查尔斯·比恩（Charles Bean）爵士、教授

“从*版开始，我一直将本书视为不可或缺的书籍之一。它帮助我认识金融危机的实质，指引我们通过合理的政策降低危机影响。”

——耶鲁大学全球化研究中心主任，前墨西哥总统

埃内斯托·塞迪略·庞塞·德·列昂（Ernesto Zedillo Ponce de León）

“人们对《疯狂、惊恐和崩溃》这类书的需求不断增加。本书既通俗易懂，又博征古今，相信无论是金融危机研究专家，还是初涉此领域的新入门者，都会从中获益匪浅。”

——伦敦经济学院 查尔斯·古德哈特（Charles Goodhart）教授

本著作的*版由金德尔伯格教授在1978年推出，系统地总结了市场演进的规律，描述了金融危机发展的五个阶段。通过对20世纪80年代以来涉及40多个国家的四轮金融危机的深刻观察，阿利伯教授指出，银行体系爆发的系统性危机并不能全部归咎于“害群之马”的错误决策，而是由国际货币安排的缺陷所致。

罗伯特·M.索洛教授为本版撰写了序言，斯基德尔斯基勋爵（Lord RobertSkidelsky）为本版撰写了后记。第七版继承了金德尔伯格教授的分析框架，并融入了阿列伯教授对国际金融危机的*研究。

罗伯特·Z.阿利伯为芝加哥大学博思商学院国际经济金融荣誉教授，在货币与国际货币问题方面成果裴然。

查尔斯·P.金德尔伯格担任麻省理工学院福特讲职教授长达33年之久，致力于金融史研究，著述颇丰，共出版各类著作30余部。

名家对第七版的推荐

“金德尔伯格教授的经典著作仍有旺盛的生命力，在阿利伯等的更新下，与我们周遭的世界保持着密切的联系。”

——麻省理工学院 罗伯特·M.索洛（Robert M.Solow）

“2007-2008年的金融动荡提示我们，金融危机离我们并不遥远。本书的*版本具有深刻的现实性。”

——伦敦经济学院 查尔斯·比恩（Charles Bean）爵士、教授

“从*版开始，我一直将本书视为不可或缺的书籍之一。它帮助我认识金融危机的实质，指引我们通过合理的政策降低危机影响。”

——耶鲁大学全球化研究中心主任，前墨西哥总统 埃内斯托·塞迪略·庞塞·德·列昂（Ernesto Zedillo Ponce de León）

“人们对《疯狂、惊恐和崩溃》这类书的需求不断增加。本书既通俗易懂，又博征古今，相信无论是金融危机研究专家，还是初涉此领域的新入门者，都会从中获益匪浅。”

——伦敦经济学院 查尔斯·古德哈特（Charles Goodhart）教授