证券市场风险管理

作者：  屠新曙著

出版社：科学出版社,2008

简介：金融风险一般都是从证券市场产生，并从证券市场传导到外汇市场，进而影响到其它市场乃至全球经济。所以要研究金融风险，首先要研究证券市场风险，对其进行度量、分析和评级，其次还要研究风险的传导机制，才能对金融风险进行有效的管理。本书正是按这种思路开展对证券市场风险管理的论述，全书共分十章，大部分内容都是作者近年来在国内外学术刊物上发表的研究成果，其中有部分内容是尚未公开发表的最新成果，比如风险评级方法、风险传导理论等。本书首先介绍证券市场的相关基本知识以及证券的收益与风险度量方法，然后重点论述了国内外学者以及作者自己在有关证券组合分析理论方面的相关研究，接下来介绍了证券定价理论、证券投资业绩评价方法以及作者在这方面的相关实证研究，在完成对这些常规理论的论述后，本书在最后三章分别介绍作者提出的风险评级方法及其实证研究、用非参数高阶谱分析方法对风险传导的实证研究、时变风险度量模型，这三章没有任何可借鉴的文献，完全是作者根据自己对问题的不断思考与探索得出的研究成果。在所有章节中，最富有创造性的内容当属时变风险度量模型，该模型给出的风险是一个随时间变化的量，不是一个常量，这与人们对风险的感性认识是一致的，因此它对实践具有重大的指导意义。由于时变风险是作者独立提出的一个从形式到内容都全新的风险度量方法，因此由它可以重新构建证券风险的分析框架。