人民币汇率波动效应计量分析
作者： 贾凯威 著
出版社：中国金融出版社 2015-7-1
简介： 《人民币汇率波动效应计量分析》旨在对人民币汇率波动效应进行计量分析。全书分为八个部分：第一部分为引言，包括研究背景与意义、研究思路、研究方法与工具。第二部分着重利用非线性模型研究人民币汇率的决定，主要包括：基于LSTAR模型的购买力平价再研究、基准货币选择对汇率非线性特征的影响；基于Markov转移模型的汇率非线性决定研究、基于状态空间模型的人民币汇率时变性研究。第三部分对人民币汇率波动进行识别，着重研究其波动特征，主要包括汇率波动的ARCH类模型识别、人民币汇率的平稳性研究、人民币汇率结构突变杠杆效应研究、基于MonteCarlo及自举神经网络的汇率面板单位根检验等。第四部分着重研究汇率波动的物价传递效应，主要包括汇率影响物价水平的理论模型构建、基于递归VAR模型的汇率传递实证研究、经济周期视角下的汇率传递非对称性计量研究、基于边限协整模型的汇率传递非对称性研究、基于面板与VAR模型的BRICS汇率传递研究等。第五部分着重从理论与文献综述的角度探讨汇率波动对贸易的影响机制，分为国外文献综述、国内文献综述、汇率影响贸易的实证研究等。第六部分从全国、省域及区域等多个层面研究汇率波动对经济增长与通货膨胀的影响，重点探讨了人民币区域有效汇率指数的构建与应用。此外，还对石油价格、汇率机制改革等因素对经济增长与通货膨胀的影响进行了实证研究。第七部分以辽宁省上市公司为样本数据，在构建区域有效汇率指数并估计汇率波动的基础上，实证研究了辽宁省上市公司对汇率波动的承受能力，深化了当前的研究。第八部分将人民币汇率纳入全球视野进行研究，着重从金融传染的角度研究人民币汇率变化与股票市场间的动态关联性，分别采用了VAR—MGARCH—BEKK模型、Copula模型及马尔科夫区制转移模型进行了实证研究。结果表明，确实存在汇市对股市的动态传染效应，且在低尾部的关联性显著大于高尾部的关联性。
