金融资产价格与主权信用风险

作者：  黄晓薇　著

出版社：对外经贸大学出版社 2015年9月

简介：　　本书旨在建立微观层面主权金融资产价格和宏观层面主权信用风险两者之间的联系，通过市场的高频微观价格数据挖掘出对应主权信用风险的水平，对其变动趋势进行及时、有效地解读。　　此外，本书的研究对于两类国家具有特殊的意义。一类国家是我国外汇储备资产重点配置国家。根据数据显示，截至2013年10月，中国投资者持有美国国债达1.4万亿美元。中国持有的美元资产占我国外汇储备存量的近70010，持有欧盟长期债券约为15%，持有日本长期债券比例约为8%。对于这类鲜有主权信用评级调整的国家，其主权信用风险将长期以“主权债务违约预期”的形式存在。那么，如何对我国外汇储备进行合理的资产配置和有效的风险管理，这是必须面对的现实性问题。通过从金融市场中提取“主权债务违约预期”并且推断未来主权债务可持续性前景和外币资产的预期价值，为我国制定应对策略提供重要的理论支持。另一类国家是我国改革开放“企业走出去”战略的目的地国。