或有可转换债券、债转股重组与企业投融资研究
作者： 谭英贤
出版社：经济管理出版社 2019年08月
简介：
《或有可转换债券、债转股重组与企业投融资研究》针对*近提出的、被大量发行的或有资本（减记型二级资本债券、或有可转换债券和债转股），在风险中性定价准则下，综合运用经济学理论知识、数学工具、工程方法和数值计算技术，建立严格的数理金融模型，探讨其发行对公司投资和融资的影响。《或有可转换债券、债转股重组与企业投融资研究》探讨了或有资本能否提升公司总价值、降低破产概率、缓解资产替代和代理冲突等市场无效性，并分析其对公司资本结构和投资决策的影响。*后提出了我国或有资本发展、实施及风险管理的政策性建议。
【目录】
*章 绪论
*节 选题背景及意义
第二节 国内外研究综述
一、或有可转换债券的相关文献综述
二、债转股的相关文献综述
三、委托代理与实物期权理论的相关文献综述
第三节 研究方法和技术路线
一、研究方法
二、研究的技术路线
第四节 本书的总体框架
第五节 本书的主要创新点
第二章 二级资本债与薪酬设计
*节 引言
第二节 模型框架和基本假设
第三节 公司证券和管理者薪酬的定价
一、股权价值
二、管理者薪酬价值
三、二级资本债券的价值
四、普通债券的价值
第四节 两种特殊情形
一、在固定薪酬结构下公司证券和管理者薪酬的定价
二、在固定薪酬结构下没有二级资本债的公司证券和管理者薪酬的定价
第五节 数值分析与经济解释
一、二级资本债券和管理者或有薪酬对管理者风险转移动机的影响
二、二级资本债券和管理者或有薪酬对公司价值、债券风险溢价的影响
三、二级资本债券和管理者或有薪酬对公司破产概率和破产损失成本的影响
第六节 本章小结
第三章 或有资本、扩张期权与代理冲突
*节 引言
第二节 模型建立
第三节 公司证券定价
一、公司证券定价的一般方法
二、扩张投资前或有可转换债券转换后的公司证券定价
三、扩张投资后或有可转换债券转换前的公司证券定价
四、扩张投资和或有可转换债券转换前的公司证券定价
第四节 投资时机、破产时机与资本结构
一、*破产时机
二、*扩张投资时机
三、*资本结构
第五节 数值模拟与经济分析
一、两个对比模型
二、完全消除投资扭曲
三、债务积压分析
四、资产替代分析
五、内生转换机制下的投资时机和代理成本
第六节 本章小结
第四章 或有可转换债券、资本结构与投资
*节 引言
第二节 模型建立
……
第五章 基于债务协商视角的债转股定量研究
第六章 债转股对公司投资与融资的影响
结论
附录A 本专著的学术成果发表情况
附录B 扩张投资概率和破产概率的计算
附录C 命题一和推论一的证明
附录D 命题二和命题三的证明
参考文献
后记
