最新企业可行性报告写作技巧与范例
作者： 柯琳娟编著
出版社：企业管理出版社,2006
简介：根据有无对比的原则，根据项目的产品方案、建设规模、工艺技术方案
等要求，对项目投资可能产生的现金流量进行估算：
(1)项目投资估算，包括设备购置、安装、土建工程及其他工程费用，
生产前的各种资本支出和流动资产投资；
(2)产品销售收入或项目提供的服务营业收入预测；
(3)项目在运营期内的各种运营和维护费用预测。根据估算及预测结果
，得出投资方案的现金流量。
需要指出，按照国际通行的财务管理惯例，这里的投资估算不包括“建
设期利息”。事实上，建设期利息在这一阶段还不能估算出来。
2.投资方案财务评价
根据项目投资方案现金流量预测结果，编制固定资产投资估算表、流动
资金(周转资金)估算表、主要产出物与投人物价格表、单位产品生产成本表
、固定资产折旧表、无形资产及递延资产摊销估算表、经营成本估算表、销
售收入及销售税金计算表等辅助报表，并在此基础上编制项目投资现金流量
表，计算各年的息税前利润，评价项目投资的财务盈利能力，进行投资决策
。这里的财务指标计算主要目的是在不考虑折旧、所得税、融资方案等人为
因素的情况下，分析项目本身所具有的盈利能力，进行拟建项目的投资决策
，从项目本身的财务可行性的角度选择投资项目。
3.融资方案财务评价
对于投资方案财务评价可行的项目，应进一步进行融资方案分析，选择
最佳的融资方案。投资方案分析的对象是项目本身，融资方案分析的对象则
是项目的融资主体，如果项目的融资主体不是项目本身设立的项目公司，就
要对项目所依托的整个企业进行分析。主要分析内容包括：
(1)根据融资主体的资产负债结构及信用状况等因素，分析各种可能的
融资渠道和融资方式；
(2)根据项目本身的盈利能力及整个融资主体的财务状况，分析应采用
的财务杠杆水平，进行财务杠杆分析，选择资产负债结构比例及融资方案；
(3)根据融资方案，计算融资成本，编制《财务计划现金流量表》。该
表除包含项目投资现金流量的预测结果外，还应包括建设期及生产运营期借
款还本付息、股利分配、税收支付等引起的项目融资主体本身完整的财务计
划现金流量，进行财务可持续性分析；
(4)计算所得税后现金流量，评价权益投资的盈利能力及对股东财富增
值的影响；
(5)进行融资主体的债务清偿能力分析。
(八)经济评价
经济评价从资源配置的角度评价项目的费用和效益，分析项目的经济可
行性。经济评价把项目的投入物分为可贸易货物、不可贸 ……
